翰威特-2010长期激励介绍材料.ppt

长期激励介绍材料
翰威特咨询2010年3月
目录
典型的长期激励计划思考框架
典型长期激励工具介绍
典型的长期激励计划思考框架
典型的长期激励计划思考框架
良好的公司治理?
授予目标群体?
授予群体的甄选
激励工具?
激励工具研究
数量与价值?
能力
绩效
职能
层级
限制性股票
股票期权
业绩股票
虚拟股票……
政策限制
激励性
成本
现金流
持有风险
股权摊薄
内部平衡
市场水平
激励策略
股权结构
预算与成本
股东意见
数量与价值分析
挂钩指标?
?
企业战略
激励策略
留用/激励
特别政策/普惠
衡量指标
目标设定
绩效指标分析
确定
年度指标
长期指标
财务指标
非财务指标
董事构成
治理结构
高管职责定义
董事职责定义
公司治理结构
与流程的优化
确定
确定
确定
?
?
?
?
典型的长期激励计划思考框架(续)
股票来源?
资金来源?
确定资金来源
行权价格?
激励工具定价
时间与频率?
个人出资
企业赠予
奖励基金
净资产价值
股票市场价格
特别折让
无现金行权
授予时间
行权时间
授予频率
行权凭率
行权条件
持有限制
时间与频率研究
变更?
?
收购兼并
送股/配股
离职
转让
丧失资格
变更条件定义
确定
股东转让
回购
增发
确定股票来源
确定
确定
确定
?
?
?
?
典型的长期激励计划思考框架(续)
考评与管理?
披露?
确定披露方式
财务影响?
财务影响分析
员工合同影响?
数量
价格
持有群体
对财务状况的影响
成本
摊薄
税金
现金流
会计处理
业绩导向
个人操守
条件
流程
员工沟通工具
方案定稿和审批
确定
审批
解释
目标设定
考评
内部/外部
建立审批与评价流程
确定
确定
确定
?
?
?
?
合同和实施
典型长期激励工具介绍
股票期权
限制性股票
绩效股票
股票增值权
虚拟股票
绩效单位
其他现金计划
公司授予激励对象在未来一定期限内以预先约定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利。
激励对象有权行使这种权利,也有权放弃这种权利,但不得用于转让,质押或者偿还债务。
公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的公司股票,激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的,才可出售限制性股票并从中获益。
员工在限制时期可收到股息并享有除转让权以外的股东权利。
公司在激励对象达成预先设定的绩效条件时,根据绩效达成结果,授予激励对象一定数量的公司股票。
通常,业绩股票计划有一个支付矩阵。
业绩期限通常为3年。每年都会授予业绩股票,所以业绩股票的授予期会有重叠。.
公司授予激励对象在一定的时期和条件下,获得规定数量的股票价格上升所带来的收益的权利。
激励对象不拥有这些股票的所有权,也不拥有股东表决权、配股权。股票增值权不能转让和用于担保、偿还债务等
公司向激励对象授予的与公司真实股权对应(虚拟股票)单位,单位的持有者可以在一定时期以后获得与其对应的真实股权的全部价值,增值权、分红收益。
绩效单位的价值是以现金标价授予的,并且奖金通常根据一段指定的时期内预先设定的绩效目标的完成情况来发放。
如果没有满足最低绩效标准,绩效单位会被没收。
利润分享计划
长期奖金库计划
工具概览
授予
行权限制期结束
股价
行权限制期
(等待期)
市场价格
时间
行权价格
行权有效期
(行权期)
出售/转让股票收益:资本利得收入
行权
行权收益:薪资性收入
行权有效期结束
行权有效期开始
低于行权价格
出售转让
不行权
无损失
股票期权
授予
禁售期结束开始逐批解锁
股价
禁售期
(限制期)
时间
购买价格
购买价格为0,即无偿授予
出售/转让
市场价格
授予价格
差额收入:薪资性收入
出售/转让股票收益:资本利得收入
差额收入:薪资性收入
解锁期开始
解锁期
收入减少
承担损失
限制性股票