金融服务方案.doc

致:
2015年8月
目录
第一部分实现多渠道、低成本和主体多元化融资的金融工具 3
一、债权融资 3
(一)信贷融资 3
(二)债券融资 5
(三)租赁融资 6
(四)信托融资 7
(五)资产证券化 7
二、股权融资 7
(一)发行股票 7
(二)引入战略投资者或社会资本 8
三、夹层融资 9
四、资金管理和债务管理产品 10
(一)资金管理产品 10
(二)债务风险管理产品 10
第二部分银行的综合融资服务方案 14
一、银行直接提供的融资服务 16
(一)债权融资服务 16
1、银行信贷 16
(1)循环额度贷款方案 16
(2)组合贷款方案 17
(3)项目融资方案 17
(4)应收账款融资方案 19
(5)转贷款融资方案 20
2、债券承销 20
3、债务管理 22
(二)股权融资服务 23
1、并购与重组(M&A)融资方案 23
2、杠杆收购融资(LBO)方案 24
(三)信用支持服务 24
1、票据融资 25
(1)银行承兑汇票与代理贴现组合方案 25
(2)商业承兑汇票与银行保贴组合方案 26
(3)商业承兑汇票与代理贴现组合方案 27
(4)票据库方案 28
2、国内信用证 28
二、银行间接提供的融资服务 29
(一)债权融资 29
1、发行企业债券财务顾问和担保服务 29
2、资产证券化的资产管理和增信服务 30
3、担保项下的保险资金信托投资服务 31
4、集合资金信托计划方案 31
(二)股权融资 32
1、股票发行财务顾问服务 32
33
(三)信用支持融资 33
(四)夹层融资 34
第一部分实现多渠道、低成本和主体多元化融资的金融工具
一、债权融资
(一)信贷融资
由于我国特有的金融市场格局,银行信贷仍然是各种融资方式当中最主要的方式,通过信贷融资获得的资金占到全部融资的80%以上。
1、流动资金贷款
流动资金贷款是银行为满足客户在经营过程中短期资金需求、保证经营活动正常进行而发放的一种中、短期贷款,期限上从3个月到三年不等。按担保方式可分为担保贷款和信用贷款,其中担保方式包括保证、抵押和质押等形式。流动资金贷款可以逐笔申请、逐笔审批、逐笔使用,也可以在银行规定的时间及限额内随借、随用、随还,即循环额度贷款。流动资金贷款作为一种高效实用的融资手段,具有期限短、手续简便、周转性强、融资成本低的特点。
一般项目在竣工、投入运行以后,必然发生正常的运营维护费用支出,如耗材的正常储备和补充等等。固然有些项目是通过项目融资整体解决这一资金需要,但项目融资属于长期借款,成本较高,不利于节约资金成本,企业在考虑该项目融资时,应将短期流动资金贷款纳入统一的融资体系。
2、项目融资
项目融资是银行按照商定的期限和条件向某一特定的项目提供资金的融资方式。项目的发起人为经营某一项目成立项目公司,以该项目公司作为借款人筹借贷款,并以项目公司本身的现金流量和收益作为还款来源,以项目公司的资产作为贷款担保。
项目融资适用于现金流量稳定的电力、热力、水务、公路、铁路等大型基础设施项目,目前随着金融市场的不断发展和规范,应用领域逐渐扩大到大型石化、采矿、房地产和飞机融资等项目上。
3、票据融资
银行通过向企业提供商业汇票承兑和贴现服务来帮助企业获得结算周转资金的融资方式。票据融资是流动资金贷款的替代产品,具有适用灵活、成本较低的优势,但是需要有真实贸易背景。目前我国仍处于利率管制阶段,贷款利率由人行统一制定,贷款成本相对较高,而票据融资利率市场化程度较高(目前央行规定不低于再贴现利率)。贷款融资与资金结算无直接联系,资金沉淀量大,使用效率欠佳,而票据融资与票据结算紧密结合,融资手续简便、方式灵活,效率最大化。贷款由贷款人承担全部利息支出,而票据融资有买方付息、卖方付息、协议付息等多种付息方式,为企业的财务安排留有足够的空间,部分转嫁成本,最大限度满足降低融资成本以及取得最佳商业谈判地位的要求。
由于票据融资具有于结算紧密联系的特点,该融资产品适用于客户与供货商发生大量且经常性的结算业务。
4、应收账款融资
应收账款融资业务是银行以购买未到期应收账款的方式向企业提供资金的一种融资产品。
该融资方式适用于有大量应收账款且有改善财务报表需求的客户。通过应收账款收购业务,债权人能将未到期的应收账款剥离出财务报表,从而改善客户财务报表状况;使得债权人迅速变现未到期的应收账款,改善现金流状况;并可以预先得到银行垫付的融资款项,从而消除应收账款回收中的信用风险。
(二)债券融资
1、企业债券
企业债券,是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。发行企业债券,由国家