XXX私募股权投资基金运作说明书.ppt11.ppt

XXX私募股权投资基金
运作说明书

2
目录
第一章私募股权投资简介
第二章中国私募股权投资基金运行环境分析
第三章基金的组织、运行与管理
第四章基金的募集与认购
第五章资源与优势分析
第六章拟投资项目情况简介
第七章基金的收益及其发展所需的支持

3
私募股权投资基金简介
第一章
私募股权投资基金简介

4
私募股权投资基金简介
私募股权投资
创业投资
发展资本
收购基金
夹层金融
其他情况
对冲基金
长期/短期基金
宏观基金
套利基金
新兴市场基金
市场中性基金
事件驱动基金
房地产投资
办公物业
零售物业
居住物业
REITs
衍生品投资
证券化资产
所谓***投资,是指传统的股票、债券和现金之外的金融和实物资产投资,***投资还包括对冲基金、房地产投资、衍生品投资、大宗商品投资等等。
大宗商品投资
私募股权投资是一种***投资
艺术品投资

5
私募股权投资基金简介
私募股权投资基金,是以私募的方式,通过定向募集投向企业,目前已经成为世界性的金融工具。私募股权投资基金作为一种商业操作方式,是专家管理的投资于企业股权的基金,目前已成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。

6
私募股权投资基金简介
公司养老金
政府养老金
捐赠基金
基金会
银行控股集团
富有家族和个人
保险公司
投资银行
非金融类公司
其他投资者
出资人
有限合伙制企业
独立的合伙制企业
金融机构附属公司
管理人
投资标的
其他类型管理人
上市企业,如Blackstone
现金投资
有限合伙人权益
现金投资
管理人
公司股权
现金、监控和咨询
私人权益或股票
新创立、有前景企业
前期
后期
中等规模公司
扩张阶段
资本性支出
收购
改变资本结构
财务重组
财务困境
股东结构调整
股东退休
资产剥离
上市公司
MBO或LBO
财务困境
特殊情况
私人权益或股票
现金
私募股权投资基金参与各方

7
私募股权投资基金简介
私募股权投资基金的主要特点
资金募集
主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,销售和赎回都是基金管理人私下与投资者协商进行的。
以私募形式进行,绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。
限于相关投资者,如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
主要投资于未上市公司股权,极少涉及债权投资。私募股权投资基金投资机构对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。
投资方式
发行对象
投资对象
投资工具
投资期限
退出渠道
多采用普通股或可转让优先股,以及可转债的工具形式。
投资期限上也较长,一般可达3至5年或更长,属于中长期投资。
可选择上市退出,也可选择售出(TRADE SALE)、兼并收购(M&A)及标的公司管理层回购等方式。

8
私募股权投资基金简介
私募股权投资基金的优点

9
中国私募股权投资基金运行环境分析
第二章
中国私募股权投资基金运行环境分析
孔越柬官***
10
中国私募股权投资基金运行环境分析
中国PE投