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时间价值
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货币时间价值
将资金存入银行可以获得利息,将资金运用于公司的经营活动可以获得利润,将资金用于对外投资可以获得投资收益,这种由于资金运用实现的利息、利润或投资收
货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值,也称资金的时间价值
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货币时间价值 ——形成原因
由于货币直接或间接地参与了社会资本周转,从而获得了价值增值。货币时间价值的实质就是货币周转使用后的增值额
作为资本投放到企业的生产经营当中,经过一段时间的资本循环后,会产生利润
进入了金融市场,参与社会资本周转,从而间接地参与了企业的资本循环周转
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货币时间价值——表现形式
货币在经过一段时间后的增值额
存款的利息
债券的利息
股票的股利
………
不同时间段货币的增值幅度
存款利率
证券的投资报酬率
企业投资项目的回报率
………
某企业在2005年初投资2000万元用于购买国债,2006年底收回2200万元,则该投资项目两年内货币时间价值是多少?
2200-200=200万元
200/2000=10%
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在2005年初,企业有两个投资方案可供选择,一是项目投资,需投资2000万元,预计3年后获利600万元;二是证券投资,需投资200万元,预计3年后本利和可达450万元,试比较两个项目的货币时间价值
货币时间价值 ——表现形式
绝对值
相对值
项目投资
证券投资
600万元
450-200
=250万元
600/2000=30%
250/200=125%
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金融理财中基本变量的计算
单利和复利
现值和终值
普通年金和预付年金
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单利和复利
单利
每期利息不计入本金
本利和= p × (1+nr)
P=本金 n=期数 r=利率
本金10万单利5%增值10年期满领15万
复利
每期利息再投资
本利和=p × (1+r)n
本金10万复利5%
期间愈长单利与复利的差额愈大
复利有再投资风险
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复利效果
100万 X (1 + 5 %) = 116万
3年





←3年
←4年
←5年
←6年
←7年
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复利效果的几何涵义
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理财规划的步骤
梦
想
认识自己
投资性格
PV
当前状况
设置财务
目标并将
之金钱化
离目标
年数N
I/Y
报酬率
届时需求额
FV
每月需储蓄金额
PMT
每月收入
PMT/A
每月支出预算
PMT/A
退休计划
购屋计划
教育金计划
FV
中长期目标
FV
短期目标
购车计划
旅游计划
进修计划
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