美国纳斯达克上市条件.doc

先决条件
经营生化、生技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟、制造及零售连锁服务等公司,经济活跃期满一年以上,且具有高成长性、高发展潜力者。
消极条件
有形资产净值在美金五百万元以上,或最近一年税前净利在美金七十五万元以上,或最近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上,或公司资本市值(Market Capitalization) 在美金五千万元以上。
积极条件
SEC及 NASDR审查通过后,需有300人以上的公众持股(NON-IPO得在国外设立控股公司,原始股东并须超过300人)才能挂牌,所谓的公众持股依美国证管会手册(SEC Manual)指出,公众持股人之持有股数需要在整股以上,而美国的整股即为基本流通单位100股。
诚信原则
纳斯达克流行一句俚语:「pany can be listed, but time will tell the tale.」(任何公司都能上市,但时间会证明一切)。意思是说,只要申请的公司秉持诚信原则,挂牌上市是迟早的事,但时间与诚信将会决定一切。
纳斯达克主板上市条件
1. 需有 300 名以上的股东;
2. 公司净资产不少于 1500 万美圆,且最近 3 年至少有一年的税前营业收入不少于 100 万美圆,或股东权益不少于 3000 万美圆且具有不少于 2 年的营业记录.
3. 公司流通的股票市值不得低于 7500 万美圆,或者公司总资产’当年总收入不低7500 万美圆每家公司
4. 至少要有 3 家做市商等
纳斯达克创业板(小型资本市场)上市需要满足下列条件
(1)企业的净资产达到500万美元或年税后利润超过75万美元(在最近1个财政年度或最近3个财政年度中的2年)或已上市股票市值不少于5000万美元
(2)流通股达100万股;
(3)最低股价为4美元;
(4)股东超过300人;
(5)有3个以上的做市商
(6)公开发行股票市值不少于1500万美元
(7)具有不少于 2 年的营业记录
(8)需要公司管制
在美国纳斯达克上市的企业一般通过直接上市(IPO)或反向收购(Reverse Merger)两种方式上市的,对于中国企业来讲,大多数都是通过IPO方式进军纳斯达克的。对中国企业来说,他们在向美国证监会和纳斯达克提出申请之前,还必须向中国证监会申报材料, 继而赴美国按照纳斯达克要求完成整个股票发行上市的流程,整个过程大致需要12个月左右的时间,如果很快的话也要6个月左右时间。
纳斯达克上市流程
公司决