巴林银行案例.pptx

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二、里森其人

工人家庭,排行老大

中学学历,成绩时好时坏,数学有一年成绩出众;

1985年:库特斯公司当伙计,该公司系伦敦最高档的私人银行;
1987年:Morganstanley打工,协助处理交易事务,学****了关于调解和完成交易买卖活动的日常文书工作的基本知识
对冲基金科
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1989年:加入巴林银行,负责交易事务的后勤管理;
1992年;加入巴林新加坡分行开始着手创办新加坡期货交易部,因工作出色而被选派至该部门工作,仍负责交易事务的后勤管理和监视工作;
1992年:数月后,因上司赏识而调任交易厅,在负责交易工作的同时,仍旧兼职行政财务工作;
1992年后:巴林银行新加坡期货交易部经理兼交易负责人。主要工作是通过大阪证交所、东京股票交易所和新加坡国际货币交易所买入或卖出日经225和日本政府债券的期货合约进行套利交易,赚取微薄差价收入。
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1994年前7个月巴林银行新加坡分行获利3000万美元,利润从1993年120万美元跃升到1994年2000万美元。奠定其明星交易员角色。
公共场合行为不检而被课以200新元的罚金;
曾被法院判罚3000英镑前科,在1992年申请伦敦交易许可证时,蓄意销毁此记录;
利用工作便利,开立8888账户。
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三、拯救失败
首先寻找巴林银行持有巨额头寸的交易对象,游说其平仓,但由于对象游散,希望渺茫;
最后的办法是寻找外界力量接手。但也告失败。在拍卖之后,由荷兰ING集团购买。
四、里森所为
据报道,巴林起初采用卖出式straddle策略。采用该策略,只要日经225指数如第二讲卖出式straddle价值线和利润线图所示在19000点附近小幅波动,那么就可盈利。该策略常被那些认为基础市场将停滞不动的投资者所采用。
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1995年1月17日清晨5时46分,,造成5000人死亡,财产损失约300-800亿美元。地震之后,里森大量买进日经指数期货——这导致巴林1995年3月日经指数期货合同从一周前的3024个猛增到1月20日的7135个。随后的周一,日经指数下挫1055点。然而,里森却在那个星期结束前,又将其日经指数期货合同增加到16852个。在2月17日,达到了20076个,相当于3月合