北京林业大学经管学院财金系张宝林老师.ppt

北京林业大学经管学院财金系
张宝林老师
第四章:实体资产证券化 ——证券发行业务
zhangbaolinpku@ **********
10/22/2018
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我国证券造富神话:上市钟声敲出首富
2011年,中国宏桥在港上市,张士平成为山东首富。
2010年,海普瑞(胆红素)在创业板上市,李锂以478亿元成为胡润中国富豪排行榜之首。
2009年,比亚迪在香港联交所上市,王传福以396亿元成为福布斯内地富豪排行榜之首。
2007年,碧桂园在港上市,
25岁的杨惠妍以692亿
港元的身家成为女首富。
城投变化大王旗!
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我国证券造富神话:金领阶层速成班
2010年,,其中首发349家,融资4932亿元,承销费用167亿元,%。同时,,。
2010年,海外投行忙减薪,高盛、摩根投行部门人均收入分别为43万美元和37万美元,%%;但是,中国投行整体收入增加至少20%,保荐人年薪税后超过200万元,最高达500万元。
中国投行分化成5个梯队,中金、中信居首,
但15家券商却颗粒无收。
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本课程内容
发行上市业务概览
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股票发行条件
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案例二:李泽凯与盈科动力
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股票发行流程
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其他业务
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案例一:建行IPO之路
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股票发行基础知识
定义:股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证
特点:不可偿还性;参与性;收益性;流动性;价格波动性和风险性。
种类
普通股与优先股
A股、H股、N股和S股;
蓝筹股和红筹股;
监管
审批制
核准制
注册制
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本课程内容
发行上市业务概览
1
股票发行条件
2
股票发行流程
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其他业务
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IBD业务概览
企业融资需求
银行信贷支持
企业债券融资
首次股权融资
再次股权融资
间接上市
固定收益
证券部
投资银行
IBD
IBD
并购部
商业银行
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本课程内容
发行上市业务概览
1
股票发行条件
2
股票发行流程
3
其他业务
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股票公开发行
首次公开发行(initial public offering,IPO)
再次发行(secondary offering):
增发
配售
可转债
认股权证等
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股票发行制度
审批制:完全计划发行
核准制:过渡形式
注册制:发达国家的普遍做法
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