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黄金市场
第一节、黄金市场概述
一、黄金的属性
1、黄金的商品属性
2、黄金的货币属性
3、黄金的投资属性
二、黄金市场的概念
广义的黄金市场包括金制品市场、黄金投资市场和黄金信贷市场;狭义的黄金市场主要指黄金投资市场。
三、黄金市场的特点
1、黄金市场史多元化交易市场的集合
2、商业银行在黄金市场中具有主导地位
3、黄金市场史衍生交易占主导地位的市场
四、黄金市场的分类
(1)按照参与黄金交易对象的层次不同分为:大金商之间交易的一级市场和大金商对顾客的二级市场两个层次。—级市场是黄金批发市场,指金矿、用金企业商业银行等大金商之间交易的市场;二级市场又称黄金零售市场,是公众法人、居民、金融机构之间进行交易的市场
  (2)根据黄金市场的作用和影响力分为:全球主导性市场和区域性市场。
(3)按照交易市场是否有固定交易场所分为有形黄金市场、无形黄金市场。有形市场指在百严密组织和管理制度的阂定场所内进行的市场。
(4)根据黄金市场交易制度分为自由交易市场和限制交易市场。
(5)按照交易类型分为黄金现货市场和黄金期货市场。

五、黄金市场的功能
1).规避风险的功能——生产经营者可以通过T+D市场进行套期保值来回避、转移或分散现货市场价格波动的风险。
2).发现价格的功能——生产经营者可以依据公开、公平、公正、高效、竞争的T+D交易运行机制而形成的具有真实性、预期性、连续性和权威性的T+D价格来正确判断市场供求状况、准确做出生产经营决策。
3).风险投资的功能——企业或个人可以通过对T+D市场价格波动的正确判断和预测,利用闲置资金参与投机交易,从中猎取风险利润。
第二节、黄金的供求和交易
(一)黄金的供给
黄金的供应渠道有两个;一是增量黄金,主要来源与于世界各产黄金国的新产黄金;二是存量黄金,如前苏联向世界市场出售的黄金。
2010世界黄金产量报告:8大产金国产量下降。2009年世界黄金产量为2350吨,黄金均价为971美元/盎司。08年产量为2260吨,均价为872美元。过去的这两年是近150年历史上金价表现最佳的年份,但就产量而言,相比于2001年的峰值——2600吨则有较大幅度回落。有史以来,因为金矿贫瘠,黄金一直处于稀缺状态。尽管如此,黄金产量还是持续增长了数个世纪。在过去的100年间,其产量更是翻了两番。2001年是一个转折点。全球黄金产量达到2600吨,截止目前为历史峰值。之后黄金产量开始下降,%。2009年世界八大黄金生产国依次为:
中国——连续3年位列世界首位。09、08年的产量分别达到了300吨和285吨。相比2001年,产量增加了62%。中国不光是产金大国,同时也是消费大国。澳大利亚——09年以215吨的产量超越南非和美国,从世界第四上升至第二。%。自1998年产量达到顶点以来产量持续下将。南非和美国——分别以210吨、215吨并列第三。南非自07年开始将世界第一的排名让与中国。受国内电力短缺困扰,09年的产量相比2001年下降了将近一半。其实近39年来,由于优质矿区持续消耗,南非产金量一直处于下降状态。美国的产量自1998年以来也持续下降。内华达州的产量占全国的3/4以上。俄国——09年产量为185吨,%,相比2001年上涨了21%。苏俄的历史最高产量为1989年的304吨,单就俄国自身来看,09年的185吨则为历史最高纪录。和中国一样,俄国也严格保护本国的黄金生产潜力。秘鲁——09年产量为180吨,与08年持平,%。其产出主要来自北方二省:Libertad 和Cajamarca。印度尼西亚——作为重要的产金大国,其09年的产量为100吨。相比08年增加了66%,相比01年下降了23%。加拿大——加拿大之所以号称“矿业之国”,不只是因为其矿藏丰富,还因为世界上近半的矿业公司都在该国上市。另外,加拿大还吸引了大批世界顶尖的地址学家及采矿工程师。其09年产量为95吨,相比1991年下降了43%,相比2001年、2008年分别下降了30%、%。以上就是世界八大产金国的具体数据。尽管过去两年内金价高企,其中六国的产量均低于历史峰值。这八国的黄金产量相比2001年下降了16%,%的下跌幅度。八国的产量占世界总量的将近2/3。
(二)黄金的需求
1、官方储备需求
2、投资、投机需求
3、工业原料需求
4、消费需求
(三)黄金的交易方式
1、黄金现贷交易
现货黄金(也叫国际现货黄金和伦敦金)是即期交易,指在交易成交后交割或数天内交割。通常也称现货黄金是世界第一大股票。因为现货黄金每天的交易量巨大,日交易量约为20万亿美元。因此没有任何财团和