中期协ib培训第二讲 股指期货交易规则与制度0129稿.ppt

股指期货业务规则与制度
11/11/2018
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目录
一、规则体系及制度创新
二、投资者适当性制度
三、交易、结算、信息发布制度
四、风险控制管理制度
五、套期保值业务管理
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章程
交易规则
市场协议
实施细则
《中国金融期货交易所章程》
《交易细则》、《结算细则》、《结算会员结算业务细则》、《会员管理办法》、《风险控制管理办法》、《套期保值管理办法》、《信息管理办法》、《违规违约处理办法》
《中国金融期货交易所交易规则》
《中国金融期货交易所交易会员协议》、《中国金融期货交易所席位使用协议》、《中国金融期货交易所结算会员协议》、《期货保证金存管银行协议》、《中国金融期货交易所期货信息经营许可协议》
业务规则体系介绍
业务指引
《中国金融期货交易所应急交易厅使用指引》、
《中国金融期货交易所金融期货业务系统技术指引》
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金融期货制度创新
金融期货制度创新
风险隔离制度
结算联保制度
分级结算制度
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风险隔离制度
中金所
期货公司
金融期货
经纪业务
(期货账户) 市场投资者(现货账户)
市场风险隔离
证券公司
证券交易所
证券现货
经纪业务
IB业务
经纪机构隔离
投资者账户隔离
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分级结算制度
交易所
特别结算会员
全面结算会员
交易结算会员
交易会员
交易会员
投资者
投资者
投资者
投资者
投资者
投资者
投资者
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结算联保制度
其余结算会员承担(按比例)
违约结算会员承担
交易所风险准备金
采用国际上通行的结算担保金制度,即当个别结算会员出现违约时,在动用完该违约结算会员缴纳的结算担保金之后,可要求其他会员的结算担保金要按比例共同承担该会员的履约责任
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二、投资者适当性制度介绍
概述
具体标准
具体操作要求
监管安排
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概述
股指期货投资者适当性制度,是指根据股指期货的产品特征和风险特性,区别投资者的产品认知水平和风险承受能力,选择适当的投资者审慎参与股指期货交易,并建立与之相适应的监管制度安排。
重要意义:
保护投资者合法权益的重要举措;
与股指期货产品特点相适应的重要监管制度安排;
平稳推出股指期货的重要保障
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具体标准
自然人投资者具体标准
一般法人投资者具体标准
特殊法人投资者具体标准
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