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建立和完善人民币离岸金融市场监管的思考
摘要:随着实力的增强,人民币离岸需求的日益扩大,人民币离岸中心的建设已是大势所趋。人民币离岸中心的建立虽然会给现存的金融制度带来一定的冲击和风险,但是只要监管得当,人民币离岸中心的建立将对我国金融业的改革起到良性的促进作用,也将进一步推动人民币国际化的进程。
关键词:人民币;人民币离岸金融市场;监管

离岸金融市场是在发行国境外经营该发行国货币业务的金融市场,或者在发行国境内经营该发行国货币业务但不受该国金融法规约束的金融市场。
改革开放以来,随着我国经济的持续高速增长,人民币的国际地位不断提高。尤其是在东南亚金融危机中,人民币坚持不贬值,国际对人民币的稳定性和内在价值的认同大为提高。一些东南亚邻国地区在与中国的贸易中采用人民币作为双边结算货币及逐步实现人民币境内交易认可后,港澳台地区甚至欧美的一些投资者纷纷开设人民币账户,北美地区和欧盟的一些贸易商也开始以人民币作为国家贸易结算货币和资本交易计价货币。伴随中国经济的持续增长和资本项目管制的进一步放松,人民币在境外的流通数量和范围也呈现扩大趋势,人民币境外的支付结算将逐步成为现实,境外人民币的管理已经提上议事日程。建立人民币离岸金融中心,不但可以有效管理境外流通的人民币,而且对于我国在今后更好地参与国际金融竞争具有深远的意义。由于我国各地域经济、金融发展水平不平衡,经济布局也呈多样化发展,在这种情况下,我们不可能“遍地开花”地建立多个离岸金融中心,必须集中精力发展一、两个离岸金融中心。界对此颇有争议,相对来说,香港、上海和深圳最有条件建立我国的离岸金融市场。毕业论文

一、建立人民币离岸金融中心的必要性

(一)建立人民币离岸金融中心是我国经济增长和对外贸易扩大的需要
在我国与周边国家和地区的边境贸易中,人民币已经成为相当有力的货币。因此,边贸活动无疑会积累相当数量比率的人民币,并产生对离岸人民币的需求。自20世纪90年代以来,我国的对外贸易特别是与周边地区的贸易增长迅速,由于近年来人民币币值稳定且呈上升状态,汇率风险较小,加上一些边贸地区外汇储备短缺,外币结算困难,它们开始以人民币计价并结算与我国进行的双边贸易。在贸易和的快速发展推动下,人民币在周边地区已享有“第二美元”的称号,成为主要的边贸结算货币。在柬埔寨,政府公开鼓励国民大量使用人民币;在蒙古境内,流通现钞总量的60%为人民币;在俄罗斯,越南,缅甸甚至中国地区,人民币都可以作为贸易的支付手段?①。毫无疑问,随着中国经济实力的增长及对外经贸和旅游业的推进,人民币会越来越国际化,流出的数量将越来越大,也将而然地产生人民币离岸业务,并且需要有一个具备相当规模和健全金融制度的离岸中心来实现离岸人民币的供给,以及完成离岸人民币的回流与监管。

(二)建立人民币离岸金融中心是对人民币境外流通实行监管和推进内地金融改革的需要
将我国境外地下流通的人民币纳入银行体系,使其公开化、合法化,以便于监管当局掌握境外人民币的流通规模。如目前在香港较为稳定的人民币现钞已逾500亿元,如此大规模的人民币流通规模若不能置于央行的监管之下,必然会对我国的金融体系造成冲击。虽然自2004年以来允许在香港开办人民币业务,并形成了较为有效的人民币回流机制,但由于业务仅限于个人消费,难免存在以