当前国际货币体系的失衡现状.doc

当前国际货币体系的失衡现状
摘要:国际货币系统失衡经济
关键词:
始于美国次贷危机的金融海啸对世界经济造成了沉重的打击,中国经济也深受其苦。深究这次金融海啸,我们发现,当前国际货币体系是造成这次危机的罪魁祸首。而当前国际货币体系失衡则是造成危机的根本原因。因此,深入研究国际货币体系失衡的现状及其对中国经济的影响不仅对于我国防止未来的经济危机,而且对于我国经济的可持续发展具有深远意义。
一、当前国际货币体系失衡的现状
国际货币体系是指国际间交易结算时所采用的货币制度,是关于国与国之间进行支付的一套规定、做法和制度。也是支配各国关系的规则和机构,以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例1。从历史的发展来看,国际货币体系大致经历了以下几个阶段:1897—1936年的国际金本位时期i、1944—1973年的布雷顿森林体系以及1973年以来的牙买加体系。
当前的国际货币体系是牙买加会议以来确定的,但是从本质上讲,并没有建立一个新的国际货币体系。原本的金本位制的自动稳定机制不复存在了,相反超级大国经常“修理”被它视为敌人的经济贸易伙伴(蒙代尔,2003)。1999年诞生的欧元挑战美元的霸主地位,日元凭借强大的经济实力也在国际货币体系中占有一席之地。美元、欧元和日元三大货币区在一定程度上形成了。但是应该说,在当前国际货币体系下,没有统一的国际货币、三大货币区汇率变动频繁、国际收支调节严重不对称等一系列问题造成的国际货币体系失衡严重影响世界经济贸易的发展仍然是国家货币体系急需解决的问题。这种失衡主要表现在美国贸易失衡以及美国与其他各国形成的中心—外围框架下权利和义务的严重失衡(何帆,2005)。

1、当前国际货币体系下的美国贸易失衡
当前国际货币体系失衡首先表现在作为储备货币国美国的贸易持续失衡。第一次世界大战以来,美国一直是债权国。但从1971年开始,美国结束了长期的贸易顺差局面,除1973、1975年为小额顺差外,进入长期巨额的逆差时期。1971年美国贸易逆差仅为23亿美元,到2004年全年的贸易逆差猛增,高达6177亿美元,增长了约269倍。2008年,美国的贸易逆差达到了6988亿美元,相比2004年,增长了%。受金融海啸的影响,美国的贸易在2009年大幅度减少,但是也达到了3749亿美元ii。
美国对其他国家的贸易逆差或一般意义上的国际收支逆差是当今国际货币体系的结果。当今“国际本位货币市场”的竞争格局已经发生了本质性变化。虽然美元、日元和欧元三雄争霸,但是美元仍是球主要储备货币,各国约60%的外汇储备、40%的国际外汇交易以及约50%以上的国际贸易结算仍然使用美元,在当前国际货币体系下,国际货币制度在一定程度上又回归到了布雷顿森林体系,麦金农将当前的国际货币体系概括为“美元本位”制2。
在当今的国际货币体系下,美元是国际储备货币。在各国的储备货币中,美元的比例约占80%。不断增长的全球经济、贸易、以及其他各国对国际储备资产不断增长的需求,客观上要求美元及美元定价资产的供应应该不断地增加。每一个国家都需要储备美元,而储备美元意味着该国贸易顺差,而这些顺差部分美元需要靠美国逆差来实现。如果我们将美国作为一方,世界上其他国家作为另一方,那么美国为世界各国提供美元储备必定是贸易收支逆差或国际收支逆差的国家。