海龟交易法则抓住每一个趋势.doc

《海龟交易法则》:抓住每一个趋势
作者当初参加“海龟”实验计划时那么成功,在四年的时间里使用200万美元获得了3000万美元的利润,折合年复利超过了100%(每年翻一倍)。

“海龟们从来不去预测市场的动向,而是会寻找市场处于某种特定状态的指示信号。这是一个重要的概念。优秀的交易者不会试着预测市场下一步会怎么样;相反,他们会观察指示信号,判断市场现在正处于什么样的状态中。”(P23)

“好的交易者考虑的是现在,而避免对未来考虑过多。新手则想预见到未来。如果他们赢了,他们会认为自己预测对了,感觉自己像个英雄;如果他们输了,他们会把自己当成傻瓜。这是错误的。
“海龟们不在乎是对还是错,他们只在乎赚钱不赚钱。”(P43)

“由于海龟法则不会去预测哪些市场会形成趋势,哪些交易会获得成功,海龟们对任何一笔交易的期望和投入都是相同的。在可能的范围内,这意味着每一个市场中的风险投入都相同。根据海龟法则管理资金能提高获得稳定回报的可能性,因为我们的方法会根据不同市场的相对波动性和风险水平来做出相应的调整。”(P104)

“海龟们正是以这样的方式看待损失的:损失只是做生意的成本,并不代表着一次错误交易或一个坏决策。要做到这一点,我们必须明白一件事:长期来看我们总会失而复得。海龟们相信,期望值为正的交易在长期内必能成功。”(P32)

“颇有讽刺意味的是,大多数交易者不光对未来考虑过多,对过去同样考虑过多。他们会念念不忘过去所做的事,过去所犯的错误,还有过去那些失败的交易。”
“海龟们会从过去的经历中吸取经验教训,但不会为过去而烦恼。他们不会为过去所犯的错误而责备自己,也不会对过去的失败耿耿于怀。他们知道这只是游戏的一部分。”(P43-44)

“既然这个系统非常复杂,那么与其关心退出策略的优势,不如多注意一下退出策略对一个系统本身的衡量指标有哪些影响。因此,你最好根据那些最重要的衡量指标来判断一个退出策略的效果,而不是简简单单地观察退出之后的变化
“另外,当你考虑入市策略时,你所关心的实际上是入市之后会发生些什么,因为入市只是赌局的开始。只有进入市场,交易者们才能赚钱。退出策略就不同了,退出之后所发生的事对你的成果毫无影响,有影响的只是退出之前所发生的事。出于以上原因,你应该根据退出策略对系统整体表现的影响来评判它们。”(P66)

“简单明了:海龟方法的精髓其实很简单——抓住每一个趋势。你的大部分利润可能就来自两三次成功的交易,所以不要错过任何趋势,否则你全年的努力可能都会化为泡影。这很简单,也很容易理解,只是不容易做到。”(P35)

“现在我领悟了一个交易者的生活真谛:没有冒险就没有收获。风险是你的朋友。不要怕它,要理解它,控制它,与它共舞。优秀的交易者会自信地等待机会,但也会做好损失的准备。他们不会犹豫不决,因为他们不怕犯错,这是在大风大浪中培养出的应有品质。他们走自己的路,不怕失败,因为他们知道,失败只是生活的一部分