境外上市 流程.ppt

借助香港市场融资
实现企业跨越发展

(2010年8月20日济南)
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目录
一、高度发达的香港金融市场
二、香港比较内地的优势
三、为什么在香港市场上市融资

四、如何通过IPO方式融资

五、香港和内地IPO区别
六、香港主板和创业板IPO流程介绍
七、上市费用
八、国内企业赴港上市存在的问题
九、东银发展(控股)有限公司
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一、高度发达的香港金融市场
1、香港是公认的主要国际金融中心。
2、效率和处理风险的系统均符合国际公认的标准。
3、香港的金融服务涵盖广泛范围的服务,包括银行、保险、证券经纪、资产管理及其他金融服务。
4、拥有高度发达的金融运作系统。为本地和国际投资者提供更加全面的服务,其国际金融中心地位日益巩固。
1)香港竞争力排名世界第二(瑞士洛桑国际管理学院)
2)世界金融中心排名世界第三(英国金融时报)
3)经济自由化程度,连续多年世界第一
2009年,金融服务业为香港带来约2818亿元的增加价值,%。2009年,从事金融业的机构单位为数约3070家,。这包括证券公司、期货、金银贸易及外汇经纪/交易商、证券、金银贸易和期货交易所、基金管理公司、投资顾问公司以及提供各类其它金融服务的公司。
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一、高度发达的香港金融市场
香港资本市场特点
1、市场总量。以市值计算是全球第七大股票市场,亚洲第三排列在东京和上海之后
2、机构投资人为主,拥有高流动性,资本流动完全自由,没有资本增殖税或股息税
3、香港的证券市场分别由商业银行、投资银行、财务公司和证券经纪公司组成。
本地券商及银行主要为本地零售客户提供服务,而国际性券商及投资银行主要服务机构投资者。截止2008年,香港共有421家持牌法团是联交所参与者。
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一、高度发达的香港金融市场
4、交易活跃。对中国来说,香港是其交投最活跃的境外市场。
为内地国有企业、私营企业已经庞大的基础建设筹集资金方面,香港市场发挥了重大作用,截止2009年,于香港联合交易所挂牌的主板H股有116家,中资红筹92家;创业板H股40家,中资红筹5家。截止2009年,%,而成交量则占到市场近60%。(资料来源:香港联合交易所)
5、筹资能力强。
以首次公开招股(IPO)活动集资额计算,香港为世界第四大市场。2009年香港IPO市场的集资额更是全球称冠,2009年的总集资额为2,(包括创业板),%。在66家新上市的公司中,48家来自内地,以集资额排名的10大IPO中,内地企业亦稳占8席。
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二、香港比较内地的优势(1)
对比国内,香港在法制、金融监管制度、市场参与者的成熟程度、营商的核心文化等方面具备独特优势
(一)法制
香港回归后,司法制度仍沿用普通法原则,独立且有效地运作,已经确立的金融监管制度,令与中国打交道的国际投资者和企业安心。外界一般视香港为相对没有***的城市,由于这些因素,很多金融机构在香港以外管理资产时,仍旧以香港法律作为金融合约的管辖法律。越来越多的内地企业与海外投资人订立合约时,订明香港作为双方争议时的仲裁中心。相对于想成为国际金融中心的城市如北京、上海,这是香港较具备无可比拟的竞争优势的其中一个范畴。
(二)资讯自由流通
香港的资讯流通不受限制,尤其是经济及金融资讯,不存在选择性披露资讯问题。香港长期没有审查金融资讯,给予国际投资者及传媒信心,相信香港给所有参与者提供一个公平竞争场所。由于历史的意识形态的不同,可见的未来仍可维持这重大的竞争优势。
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二、香港比较内地的优势(2)
(三)小政府及低税
香港推行开放政策,政府廉洁和有效率,欢迎海外及本地的个人及企业,在港成立公司。在港不需太多政府批文,便可经营业务或达成交易。香港的企业利得税及个人薪俸税低(是亚洲税率最低的城市之一),是吸引国际金融企业和人才来流发展的主要原因。人才荟萃是推动产品创新、提高市场成熟度及深度的主要推动力。
(四)高生活质素
香港拥有先进的城市生