探讨——趋势、支撑、压力、买点、卖点一目了然神奇的点数图.doc

探讨——趋势、支撑、压力、买点、卖点一目了然神奇的点数图1探讨——趋势、支撑、压力、买点、卖点一目了然神奇的点数图点数图出现在上个世纪,比K线图出现的早。最早论述这一理论的是1898年霍伊尔的《华尔街的把戏》,使用点数图这一名称则是1933年维克多·德维利尔斯的《点数图法预测股价变化》。点数图最大的优点和缺点是没有时间坐标,没有了时间概念,有时候是很大的好处。比如说,较长时间的盘档时期在点数图上会被过滤掉,有助于避免由于价位长时间不变化造成心理上的不安定。再就是不能直接反映成交量,成交量在技术分析中显然是相当重要的因素,但是在点数图中只能是借助经验了。点数图还有个好处就是,价位反映的精确。这就使得过滤器设置的也比较精确,投资者不易对未来的未知产生恐惧。不像以收市价设置的过滤器,在收市前总是个未知数。我认为点数图技术是较之K线图更为复杂的课题,点数图本身就比K线图反映了更多的价格信息,一些相当宝贵的资料却被K线图过滤掉了。如果手工作图的话,点数图比其他图形更简单、更方便。而且点数图的预测功能比K线图完善,(我不太赞同频繁做短线和所谓预测,但是)在短线操作上同样比K线图来的得心应手。以点数图作为主图,同样可以配合其他分析手段,比如在点数图上研究江恩理论就很有趣。对所有周期的收盘价都可以同样作出点数图。基于收盘价的一格数值反转,是点数图最基本的形式。基于这种形式,可以演变出多种不同的变化。这些变化事实上有些无聊,只有发烧友会有兴趣。实际情况是,最基本的形式,才是最有用、最常用的。A、多格反转。点数图有两个参数,格值(boxsize)和转向值(reversalamount)。转向值也译为转向标准。格值在前面已经提到过了,相当于是一个台阶的高度。转向值是指价格向相反的方向波动了多少价格,点数图才换列。例如格值为1元,转向值为2元,那么价格要向相反的方向运行两个台阶,才算趋势已经变了,点数图要换列画图。一般情况下不用转向值,而用转向格(reversal boxes)来说明转向要求。说一格转向、三格转向,简单明了。如果说是50*3的点数图,就是说格值为50,转向格为3。在格值确定的前提下,转向格越小,列数越多,越能够看到更多的细节。转向格越大,列数越少,被过滤的细节越多。所以理论上,做中长线的,转向格取大一些。做短线的,转向格取小一些。一般来说,1和3是常用的。一幅点数图,总列数控制在50--100左右,能够达到较好的视觉效果。如果看到一幅点数图,不知道是几格转向的,一般只要看看最短的列有几格就知道了。B、基于最高价、最低价。现在最基本的记录价格的形式是K线式的,开、高、低、收四个价格,代表了一定时间内的价格波动。点数图一般是根据K线数据来制作的。前一章说的是根据收盘价来制作点数图。用最高价、最低价来制作,会使点数图更准确、更详细。当台阶向上的时候,看最高价;看反转时,再看最低价,不必考虑收盘价。同样时间内的K线数据来源,同样的格值与转向格要求,用最高价、最低价作出的点数图,比用收盘价作出的点数图,列数一定要多。为什么会这样呢?因为向上的时候,有很多时候,最高价到达了更高一个台阶,而收盘价没有到。向下的时候,最低价到达了更低的一个台阶,而收盘价没有到。如图,同样是100*3,下图用的是High/Low,比用Close的上图列数要多出好多。C、格值取比例。当看长期图表,价格的差距非常大时,用固定数值的格值就不太合理了。比如上证指数,早年几百点,近期几千点,如果格值取一百两百,对早年的波动就不太“公平”了。为了一视同仁,格值取比例是个办法。另一个办法是按波动幅度在一定时间内的平均值的一定比例,来确定格值。价格涨了百分之三,向上一个台阶,再涨百分之三,就再上一个台阶。到跌了百分之三时,就下一个台阶。取了一定比例,就摆脱了价格绝对值的束缚。出现两个问题:一是与取固定数值格值时不同,台阶值经常向整十位整百位看齐的优势取消了;另一个是,价格上涨百分之十之后再下跌百分之十,价格并非回到原来的位置,这导致点数图在水平方向是不平行的。开始价格为10元,上涨10%,到11元,再下跌10%,,并非回到10元。在上涨与下跌的百分比一样时,必然导致点数图的交错不齐。5%*3(图四)第一个问题是无法解决的,一系列按比例的数,再也不可能向整十位或整百位靠拢。第二个问题是可以解决的,要付出微小的代价。就是上涨百分比的设定要与下跌百分比的设定不同。比如上涨设定为10%,。开始价格为10元,上涨10%之后,再下跌Y%,价格回到了10元。10*(1+)*(1-Y%)=101-Y%=1/%=1-1/。当价格上涨了X之后,再下跌Y,价格回到原位:(1+X)*(1-Y)=11-Y=1/(1+X)Y=1-1/(1+X)=X/