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第一章财务管理总论一、企业财务管理的概念:0、企业财务:指企业财务活动=企业再生产过程中的资金运动,以及企业财务关系=企业资金运动所形成的经济关系。1、企业资金运动存在的客观必然性:①社会主义经济从经济形态上看是商品经济(存在的客观基础)。②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程,又是价值形成和实现过程。③价值具有相对独立性,通过一定数额的货币表现出来。**物资的价值→货币表现:资金→生产经营的必要条件:企业拥有一定数额的资金2、企业资金运动的过程:筹集(起点)——投放(中心环节)——耗费(基础环节)——收入(关键环节)——分配(终点&前奏)投资者、债权人、其他单位/个人/外商等③投出资金对外投资投资收益、投资收回退出①固定资金货币资金→生产储备资金→未完工产品资金→成品资金→货币资金、②工资及其他生产费用弥补生产耗费、进行自我积累资金筹集资金投放资金耗费资金收入资金分配企业资金运动过程3、企业资金运动形成的财务关系:⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系:投资者—投资—>企业—投资—>受资者(其他单位){性质上属于:所有权关系}⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系;债权人<—资金不足—企业—资金闲置—>债务人依法纳税依法征税{性质上属于:债权关系、合同义务关系}⑶企业与税务机关之间的关系;企业<========>国家{税收法律关系}⑷企业内部各单位之间的财务关系;⑸企业与职工之间的财务关系。**财务关系:指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。**企业财务的本质:企业资金运动及其所形成的经济关系。4、财务管理的内容和特点:内容包括:筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理。(还包括:企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理)特点:在于它是一种价值管理,是对企业再生产过程中的价值运动(即资金运动)所进行的管理。具体表现:①涉及面广;②灵敏度高;③综合性强。二、企业财务管理的目标:1、财务管理目标:又称理财目标,是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。他决定着企业财务管理的基本方向。财务管理目标作用:⑴导向作用;⑵激励作用;⑶凝聚作用;⑷考核作用。财务管理目标特征:⑴财务管理目标具有相对稳定性;⑵财务管理目标具有可操作性;包括:可以计量—量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的。)⑶财务管理目标具有层次性。分类:按其涉及的范围大小:总体目标、具体目标财务管理目标按其涉及的财务管理对象不同:单项财务指标目标(如利润目标、成本目标、资本结构目标等)按财务管理内容分:筹资/投资/成本管理目标、收益分配目标。单项理财活动目标:按筹资投资对象分:股票/债券筹资目标、证券/项目投资目标按资产项目分:应收账款/存货管理目标总体目标、分部目标、具体目标的比较:总体目标:经济效益最大化;分部目标:筹资、投资、收入分配目标等;具体目标:目标利润、目标成本、目标资金占用量2、实现财务目标的若干具体问题:⑴经济效益最大化;(总体目标)具有合理性,但缺少可操作性,可作为理财目标的总思路。⑵利润最大化;指企业税后利润总额的最大化。**作为理财目标的道理:1>一定程度上体现了企业经济效益的高低;2>对企业的投资者、债权人、经营者、职工都有利;3>实际应用较简便。**存在问题:1>不能科学说明企业经济效益水平的高低,不便在不同时期/不同企业间比较;2>可能使企业片面追求短期利益。⑶权益资本利率最大化;(综合性最强的经济指标)企业实现的净利润&投入的权益资本è说明盈利水平。⑷股东财富最大化;是企业所有者权益的价值。评价指标:股票市价or每股市价。⑸企业价值最大化;是企业资产的价值。优点:考虑了取得报酬的时间/风险与报酬的联系、克服企业追求利润上的短期行为、考虑了股东/债权人/经理层/一般职工的利益。三、企业财务管理的原则:1、资金合理配置原则——通过资金活动的组织和调节,来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系;2、收支积极平衡原则——要求资金收支在一定期间问题上求得平衡,且在每一个时点上要协调平衡。归根到底取决于购、产、销活动的平衡;实现办法:1>开源节流,增收节支;2>通过短期筹资和投资来调剂资金的余缺。3、成本效益原则——要对经济活动中的所费和所得进行分析比较,对经济行为的得失进行衡量,使成本与收益得到最优的结合,以求获取最多的盈利;4、收益风险均衡原则——要求企业对财务活动全面分析其收益性和安全性,按照收益和风险适当均衡的要求来决定方案,在实践中趋利避害,提高收益;**风险:指获得预期财务成果的不确定性。5、分级分权管理原则——在企业总部统一领导前提下,合理安排各级、各部门的权责关系,充分调动各级各部门的积极性。(财务管理中实行民主管理);6、利益