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私募股权投资.pptx

文档分类：金融/股票/期货 | 页数：约15页举报非法文档有奖

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1第十章私募股权投资【本章精粹】私募股权投资的概念风险投资杠杆收购【章前导读】参见教材P232(资料来源:.,2008年11月5日)【核心概念】私募股权信托基金制风险投资杠杆收购融资结构2第一节私募股权投资的概念及运作私募股权投资已经成为投资银行重要的业务之一。投资银行的私募股权投资业务既包括私募股权基金的募集,也包括资产组合内公司的上市或出售。投资银行可以仅为收购基金和风险投资基金等外部私募股权基金等募集资金,也可以自己管理这些基金。3一、私募股权投资的概念及特点(一)私募股权投资的概念私募股权投资(PrivateEquity,PE)是指通过私募形式对企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售所持股份获利。(二)、、、、风险投资的运作过程(一)风险投资机会识别(二)(三)风险投资项目评估(四)交易设计(五)参与企业管理(六)、投资银行参与风险投资的主要方式(一)(二)投资银行作为风险资本的投资者(三)投资银行作为风险企业的财务顾问(四)投资银行在创业板市场作为做市商8第三节杠杆收购杠杆收购(LeveragedBuy-Out,LBO)于20世纪60年代出现于美国,在80年代得到了很大的发展,被称为美国投资银行业最引人注目的发明。杠杆收购直接引发了80年代中后期的第四次并购浪潮,随后风行于北美和西欧。9一、杠杆收购的含义杠杆收购是指收购公司以目标公司的资产为担保向金融机构筹集资金,来支付收购资金。、杠杆收购的参与主体(一)杠杆收购基金的投资者(二)(三)

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