20150727-申万宏源-晨会纪要（申银万国篇）.pdf

2015年7月27日星期一
指数收盘涨跌(%)
名称(点) 1日 5日 1月近期重点推荐
申万A指 4553 -
上证指数 4070 - - 大数据时代系列报告之—:大数据,互联网经济新内核
深证综指 2322 - - 大数据产业有望呈现“线上数据化->线下数据化->数据流通“三段式发展过程。
沪深 300 4176 - -
(1)线上数据化: 时代,以互联网企业为代表,最早沉淀线上数据;

(2)线下数据化:“互联网+”时代,以传统线下企业为代表,借助互联网实
现数据化;(3)数据流通:在线上/线下全产业实现数据化的趋势下,数据在产
昨日表现 1个月表现 6个月表
风格指数业链上下游甚至跨产业流通并创造价值。
(%) (%) 现(%)
大盘指数- - 数据开放大势所趋。信息使用的边际收益是递增的,信息流动和分享的范围越
中盘指数- -
大,创造的价值就越高,而线上/线下数据化和数据开放正是信息大范围流动的
小盘指数- -
两大前提。推动数据开放和流通在发达国家已成为共识,美欧多国通过国家战
行业涨幅前昨日涨 1 个月涨 6 个月涨略为数据开放背书。自从“互联网+”上升为我国战略后,中央不断加大力度
5名幅(%) 幅(%) 幅(%) 推动数据开放,在地方政府和产业界的带动下,部分地区已经做了诸多有益的
采掘服务 -
尝试。
稀有金属 -
酒店 -
从“流量思维”到“数据思维”。表面上看“数据思维”取代“流量思维”是为
餐饮 -
景点 - 迎合技术发展而发生的态度转变,但更深层次,从流量到数据是对整个互联网
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行业跌幅前昨日跌 1 个月跌 6 个月跌经济的重新定义和洗牌,两种思维分别是两代互联网经济的代表。(1)思维本
5名幅(%) 幅(%) 幅(%)
质:从优化资源配置到生产核心资源。第一代互联网重构的是时间、空间,本
畜禽养殖- -
质上是资源的优化配置;而第二代互联网的核心是数据,数据成为了新的生产
燃气- -
铁路运输- - 要素。(2) 经济价值:从流量的天花板到数据的万亿空间。流量时代,互联网
通信运营- - 撬动的 GDP 约为 万亿人民币(2013 年),占到国内 GDP 总量的 %;
林业- - 在经历了第一代互联网时期的爆发式增长,BAT 等互联网巨头的流量规模已经
形成,变现方式单一将导致流量变成一种相对廉价资源;数据思维时代,企业
将从单纯追求“量”向追求“质”转变,大数据能够帮助企业从有限的流量中
挖掘更大的价值;根据我们的推算,大数据有望撬动中国 GDP 至少在万亿量
级,将完全比肩流量经济。(详见正文)
(分析师:孟烨勇 A0230513010001 联系人:许恺联系电话
021-23297818×7509)
近期研究事件今日预期调整——公司:


调整前调整后
股票调整调整后
简称研究员
代码前评级评级
15EPS 16EPS 17EPS 15EPS 16EPS 17EPS


联系人:郭颖
联系电话:(8621) 63238296 今日预期调整——宏观、行业及其他

项目调整前调整后变动方向原因
要


今日上市公司预期调整汇总
今日预期调整——公司:
调整前调整后
股票代码简称研究员调整前评级调整后评级
15EPS 16EPS 17EPS 15EPS 16EPS 17EPS
300300 汉鼎股份许恺 买入 买入
600276 恒瑞医药罗佳荣 买入 买入



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