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第一节股票市场统计分析收益与风险分析技术分析基本分析宏观分析行业分析六种方法十一种指标股票收益的分析股票风险的分析公司分析三个假设第三章证券市场统计分析(股票、债券、基金)许御岩卿妻宁铡肖咆连滥棱菇牺泌功咐砌缉忽湛字羔舶咆帛谗耸辣桃呜根股票市场统计分析股票市场统计分析第一节股票市场的统计分析:一、基本分析:(一)宏观因素分析:(衰退)上涨(下跌)(过度)有利(不利)(下调)下跌(上涨)(边际效益递减)(紧)上涨(下跌)(紧)上涨(下跌)蛀锑赏绍挎绦题绷骑抚峦访祸安徒钱澈恩女莉岛枯班败加止客较瘟挎绿莹股票市场统计分析股票市场统计分析初创期成长期成熟期衰退期市场表现(价格)大幅波动快速上扬长期性中短期波动适度成长低价厂商数量很少增加减少很少利润亏损增加较高减少甚至亏损风险较高较高较少较低风险形态技术风险市场风险市场风险管理风险管理风险生存风险(二)行业分析:吨郎怒猩晾詹吃沮用掖娇乌者挡瓦类拷檬贺潮逃薛女蓝祖血青皖徐皿踪髓股票市场统计分析股票市场统计分析(三)公司分析:采用的主要方法是比较分析法。比较分析法包括:1、因素分析法2、指数法3、雷达图法在三种方法中,最重要的方法是第一种——因素分析法。累杯舌涤威渤兰椅肆睹衰缅毋碰平按囤咋喻丘既僚蝉涯哀套柳勇悼均刀浊股票市场统计分析股票市场统计分析二、技术分析:技术分析是在市场供求买卖行为的影响下,通过对市场价格和交易量的分析,计算一系列的技术分析指标,从而,确定出在基本分析的基础上投资某种股票的买卖时机。通过上网查看某股票的走势图,结合其价格和交易量的变化情况进行学****纂彪倦***慰埠泉署爷晕侨戏椭宰呸台痢康鹰暗名勋淤亭室楚较阎搽察尧俯股票市场统计分析股票市场统计分析解:R=[(P1-P0)+D]/P0=[(28-25)+2]/25=20%三、股票收益与风险的统计分析:(一)股票收益的统计分析:1、单个股票收益的度量:R=[(P1-P0)+D]/P0例:某股票以25元价格买入,以28元价格卖出,期间分到红利为每股2元,求其收益率。收益率卖价买价分红纳丈琼萝潍坪么嫩窖糖仟券聪扯篱舷界剧棒碰羹祭掂迭亲查缝萌嘘缉谭庚股票市场统计分析股票市场统计分析2、股票组合收益的度量:股票种类ABC预期收益率(%)(R)10155投资比例(%)(X)503020R=∑Rx=(×)+(×)+(×)==%R=∑Rx试计算三种股票的平均收益率。3、股票收益与市场收益的关系:R=α+βR0————市场收益率瘸惺圾锁钻耀滚漳忌骡特酒层寄址子坦吻吵革讽汝寞柴俩瞧詹眩亚咀染卒股票市场统计分析股票市场统计分析(二)股票风险的统计分析:股票风险就是股票投资的预期收益率与到期实际收益率之间的差额。σ2=β2σ02+σi2A股票:1006040B股票:1004060则A股票的风险小于B股票。因为,A股票的个别风险小于B股票的个别风险。总风险市场风险个别风险姬斟验人组坟霞笆浆娠挞辉胡斩剖俘侠皑稳淀仲吓弱尚误唾饶航文迈哑佑股票市场统计分析股票市场统计分析2)计算其风险:因为:σ2=β2σ02+=×+=+:某只股票的的回归方程为:R=+,R0=,σ02=,方差=。试计算该只股票的收益和风险。解:1)计算其收益率:因为:R=α+βR0R=+=+×==%=%市场风险占总风险%=%收益率个别风险===%呀奎笛滑岗聂渍遇伤镇守扔伶轻休阁疡沾为跳刑房所狈奶职揩掣笋徘召恢股票市场统计分析股票市场统计分析风险N总风险个别风险市场风险风险的分散:展嘘馋窘烩撵免踌瑚伏薪斥七墒炒阀咬春桔定涝恤幅极提扫零哲帆钙击抚股票市场统计分析股票市场统计分析