中国企业在英国高增长市场AIM上市法律指南页.pptx

目录一、英国高增长市场(AIM)简介二、AIM上市的优势三、AIM上市的条件四、AIM上市的模式及其国内审批五、中介机构的角色及主要职责六、关于我们一、英国高增长市场(AIM)简介英国AIM市场创建于1995年,由伦敦证券交易所负责经营。英国AIM市场是目前全球最成功的二板市场,截至2006年12月,有1634家上市公司,总市值超过906亿英镑。。其中,有150多家境外企业,融资金额达15亿英镑。1996年10月,中国证监会与英国证监局签署谅解备忘录,来自中国境内的企业可以直接在英国上市。2004年10月1日,锦州万达包装设备有限公司作为第一家中国企业在AIM市场成功上市。迄今为止,已有超过40家的中国企业在英国AIM市场上市。二、AIM上市的优势(一)AIM上市的门槛相对较低1、实质条件:AIM上市条件极为宽松。2、程序限制:实行注册制,程序简单,上市时间也较短。(二)后续融资较为便利IPO的相对简单就意味着后续增发的便利。对企业的后续融资没有强制性限制,只要投资者认可就可以继续发行股票。(三)有利于拓展国际市场,提高企业国内外知名度。海外上市可以在国际化的技术、市场、管理和人才等方面,得到更多的合作机会,为企业走向国际市场创造条件,并将提高知名度。(四)促进企业建立和完善合理和高效的公司管理机制。三、AIM上市的条件AIM对上市公司不做3年业绩的要求,也没有公众持股比例的要求,而只需:;;;,并且依照其注册地的法律合法成立;——该文件包括投资者所需要的、有关该公司和其业务活动的相关信息,如财务信息以及所有董事的详细情况。该文件应提供给所有预期投资者,从而让他们决定是否投资于该公司的股票。该公司的董事则负责上市文件的准确性,并且确保这些文件无重大遗漏。伦敦证券交易所也需要以下事项的资料,如主要股东、所有股东的以往记录和流动资金;,公司再次增发不需另缴费。中国A股市场上市条件英国主板市场上市条件英国AIM市场上市条件1、公司上市前股本总额不少于人民币3000万元;1、上市企业的市值至少不能低于70万英镑,实践中很少会有低于100万英镑的企业;1、对企业无最低市值的要求;2、公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的,公开发行股份的比例为10%以上;2、企业在上市前至少有25%的股份为公众所持有;2、对企业股份的公众持有比例没有最低限制;3、公司持续经营时间应在3年以上,且最近3年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载;3、上市公司必须具有3年经审计的全面经营记录,且该记录应采用英、美或国际通用的会计标准编制而成;3、企业无需具备三年的经营记录;4、最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元;4、上市公司必须具有3年的连续盈利;4、无行业、最低资本规模、最低盈利要求;5、公司公开发行股份前已发行的股份,自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让;公司董事、监事、高级管理人员所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。上述人员离职后半年内,不得转让其所持有的本公司股份;5、*对股票的自由转让有时间和量的限制;5、对股票的自由转让不设限制;中国A股市场上市条件英国主板市场上市条件英国AIM市场上市条件6、实行保荐人制度;6、企业必须制定上市保荐人;6、实行完全的保荐人制度,保荐人负责对公司持续监管;7、*无此要求;7、企业在上市后12个月内必须有足够的运营资金;7、无此要求;8、需中国证监会核准;8、需要英国证监局提前审查上市文件;8、上市文件不需要事先经过英国证监局的审查和批准;9、资本增值税为20%;9、*%;9、无需交纳资本增值税;10、发行人的人员独立、发行人的财务独立、发行人的机构独立、发行人的业务独立;10、企业必须能够独立于其控股股东而从事其经营活动;10、*相同11、发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化,实际控制人没有发生变更;11、企业拥有技术和经验适当的董事会和高层管理人员;11、*相同影响企业在AIM上市的关键因素英国保荐人在选择项目的时候有他自己的判断标准。以下几点将会影响一个保荐人对公司保荐的态度:        ●合理的董事局构成及公司的治理结构是否符合现代企业制度是重要因素。通常情况下保荐人会要求企业聘请一个英国公民担任独立董事中的一席,且最好是业界权威人士、行业内的知名人士。●可信的发展战略。   ●行业上虽无限制,但是一些夕阳行业要上市就比较难了。行业地位相对重要,