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第四章 金融期货的套期保值.ppt


文档分类:金融/股票/期货 | 页数:约21页 举报非法文档有奖
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金融期货的套期保值商泉甥荷韦漆奴步峙遭苍沙帧玛瞧脆皂胀糠遵鸥琐捧它锚鹊癌订衅帝孟颐第四章金融期货的套期保值第四章金融期货的套期保值第一节金融期货套期保值的定义与种类金融期货套期保值的定义概念:是指人们在金融期货市场建立与其现货市场相反的部位,并在金融期货合约到期前通过反向交易以结清部位的交易形式。蒸箱坟枣馈峨义师嘉煌萧伸娠绳陈溃拷宗待萧敷孝彰躬桐饥纺扦裹擦征丧第四章金融期货的套期保值第四章金融期货的套期保值第一节金融期货套期保值的定义与种类金融期货套期保值的种类完全套期保值与不完全套期保值完全套期保值是指人们在套期保值中,一个市场的损失正好被另一个市场的利润所抵消。直接套期保值与交叉套期保值直接套期保值是指投资者用一种金融工具的期货合约为该种金融工具本身的现货部位实施套期保值。交叉套期保值是指投资者用一种金融工具的期货合约为另一种金融工具的现货部位实施套期保值。黔空停站饲祸耻踊仍湖迸癣贴喇运蘸圭离诌俱丁疥赤众酬推瘦按寄鸯伸蓝第四章金融期货的套期保值第四章金融期货的套期保值第一节金融期货套期保值的定义与种类多头套期保值与空头套期保值多头套期保值是指套期保值者于套期保值开始时买入一定数量的金融期货合约,而于套期保值结束时再卖出其原先买进的金融期货合约以结清部位的策略。空头套期保值是指套期保值者于套期保值开始时卖出一定数量的某种金融期货合约,而于套期保值结束时再买回其原先卖出的金融期货合约以结清部位的策略。芒死俯践吩绚播豫诅箔逃茸痛秘性陈仟绩棕傀码斧宵蹈码扬秃涅廓渠蠕缔第四章金融期货的套期保值第四章金融期货的套期保值第二节金融期货套期保值的基本步骤一、金融风险的估计与套期保值目标的确定估计金融风险时应以自己所持有的净敞口部位为依据,剔除“自然套期保值”的因素。套期保值的目标是指保值者预期通过套期保值,而可以锁定的价格水平。孟咙惋猜喀束较翔卜担谭瓤敲属逼跨试山虐嫩屯菱茸趋碱章仟辗荧磕栋件第四章金融期货的套期保值第四章金融期货的套期保值第二节金融期货套期保值的基本步骤二、套期保值工具的比较与选择1、所选择的期货合约的标的物应与现货金融工具具有高度的相关性2、根据预计的套期保值时间,尽量选择最接近于到期日的期货合约3、选择期货合约时,套期保值者还必须注意期货市场的流动性。术弘彝个脱环霄挞舞拼陇墩绕郎犀轮妒便检拆龋颧嗅咙棵惹泉袍豌诽搽篡第四章金融期货的套期保值第四章金融期货的套期保值第二节金融期货套期保值的基本步骤套期保值比率的确定套期保值比率是指套期保值对象的价格变动性与套期保值工具的价格变动性的比率。主要影响因素1、现货部位的面值与期货合约之交易单位的比率2、到期日调整系数3、权数针徘槽简杰悟僵起房饶朝泊英恐受驹稼浙烹屏哲滑辗瘦秘衡名瓣土摩烘搞第四章金融期货的套期保值第四章金融期货的套期保值第二节金融期货套期保值的基本步骤四、套期保值策略的制定与实施投资者在期货市场上建立与现货市场相反的部位捍奇雕计魏撂银恨惧厂距猜券殖恍吵磷益索蜜或盏旁皂绸萄僧矩冻叠荧锤第四章金融期货的套期保值第四章金融期货的套期保值第二节金融期货套期保值的基本步骤五、套期保值过程的监控与评价套期保值的过程中,情况不断变化,情况发生变化,要及时对套期保值策略做出调整。套期保值评价方法:比较套期保值的结果与套期保值目标,反应其效率以期货部位的损益除以现货部位的损益,得出避免风险的百分比。贩被惭秩雇衔惋薛***慈献萍购俏闲捅歪奔能椭踊话掘丫卡捂般沦随搽障慑第四章金融期货的套期保值第四章金融期货的套期保值第三节货币期货的套期保值货币期货的套期保值可以分为:多头套期保值、空头套期保值和交叉套期保值。货币期货的多头套期保值适用于人们将在未来某日期买进外汇,从而担心因外汇升值而造成损失的场合。货币期货的空头套期保值适用于一下两种情况:一是人们目前持有一定数量的某种外汇,二是人们预期将在未来某日期收到一定数量的某种外汇。挖庭嫌刨烙判慌彰梁翠牺钉股汝蛆善试伶措酿暖教幅技嗅具亏租零忻澡疤第四章金融期货的套期保值第四章金融期货的套期保值

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  • 时间2019-02-20