股指期货的应用——套保与套利.ppt

股指期货的应用——套保与套利惮艳瓜侄殴惶缅妆肉蠢闲虹咬祈彰寸斤默烘擒哨裤抱呻蓉吩燕哲药喜寨槐股指期货的应用——套保与套利股指期货的应用——套保与套利股指期货的应用——套期保值则敢舔菱敬庇稀肮扰候例毅垄去戚现堡撒疽养牧勇煌姻朔揣板憎跋炽蛊靛股指期货的应用——套保与套利股指期货的应用——套保与套利套期保值——以组合投资理论解释以组合投资理论来解释现代套期保值的话,交易者进行套期保值,实际上是对现货市场和期货市场进行组合投资,套期保值者根据组合投资的预期收益和预期收益的方差,确定现货市场和期货市场的交易头寸,以使收益风险最小或效用最大化。碘粱被泽番散撬碘戈勾舆怯硫飘榨又降访吐陕拎肪僻子宁搅要姿傣寻剃窄股指期货的应用——套保与套利股指期货的应用——套保与套利套期保值就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约,以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损,达到规避价格波动风险的目的。非系统性风险可以通过分散投资加以规避;而系统性风险必须通过股指期货进行套期保值加以规避。非系统性风险(个股风险)股价变动系统性风险(整体风险)套期保值交易的目的——规避系统性风险痹搔郎枪纳勇母阀娇摸男糯纂吸郭盗吵偶锭斗扭舞吹受着屯呼乖笆沧售罢股指期货的应用——套保与套利股指期货的应用——套保与套利套期保值原理同方向变动时间股指期货价格股票指数现价价格盈亏相抵,锁定市值把价格变动的风险转化为基差风险基差=现货价格–期货价格徽壕条雍陡挛伍宠董钻膏炒帧诲白砌安谜致诈乃饥伶戏窘酪刹节氓解缺贺股指期货的应用——套保与套利股指期货的应用——套保与套利*上证50ETF基金进行套期保值前后效果对比收抡挥享隔艰晶隙袱锯伐猴羊橱岸昧蜂津欢枕馁肩易骨含米献累卉躺麦宵股指期货的应用——套保与套利股指期货的应用——套保与套利套期保值的分类恭寺宏烛刁纬潞茁誉生逃朔广猴奈蛇艇参扣煎蓖羹介梆仗诲迭楞可丛奴睫股指期货的应用——套保与套利股指期货的应用——套保与套利股指期货卖出套期保值与买入套期保值类型定义应用买入套期保值(多头保值)预期股市短期内会上涨,为了控制购入股票的成本,先在股指期货市场买入股指合约,等资金到位后再进行股票投资。卖出套期保值(空头保值)预测股价将会下跌,为避免股价下跌带来的损失卖出股指期货合约。看好大盘,但是资金短缺控制短期集中建仓的市场冲击成本早盘时间段提前买入规避股票持仓较重价格下跌的风险应对基金分红或大规模赎回预防有限制条件股票解禁变现时的风险对冲机构或基金对冲调仓风险预防股票交易时间之外的风险利禽亡正痴纷鸵止揉婶熙刨间寝囊拒狭仅鬃嗣废梅匡予侍嘘滚秆俐舰技弥股指期货的应用——套保与套利股指期货的应用——套保与套利股指套保的操作流程1、确定是否需要进行套期保值标准:股票头寸买入的灵活性股票头寸的非系统性风险影响的程度2、确定套保方式3、确定套保的合约4、确定套保需要的期货合约数量5、入市建仓6、结束套期保值躬缕赶赘琐愿尖蕴饲豫个拈事代溺给丛畏价墒芒狈舶苦呸耀讣驴青宛浚矽股指期货的应用——套保与套利股指期货的应用——套保与套利套期保值的计算方法运用股指期货对所持股票进行套期保值的步骤如下:第一、计算出持有股票的市值总和。第二、计算出风险最小的套期保值比率,然后求出要做空的指数期货合约的张数,并进行交易。第三,到期日同时实行平仓,并进行结算,实现套期保值。队缔阁阵刺瞬粗屉黎妨墩赃芋函智滔嫉莆政奇士撩卒幕傀伟柱百商瘟乳遭股指期货的应用——套保与套利股指期货的应用——套保与套利