简财管B长期筹资方式.pptx

网通融资15亿美元网通近日已经正式通过香港联交所的上市聆讯并向美国证监会提交了上市的相关文件,04年10月18日公司举行全球上市推介会,,募集大约15亿美元的资金。    ,其余约1亿股在港发行,上市的股份大概占网通总股本的16%。网通将在11月19日在美国进行IPO(首次公开募股),在香港上市的时间则是11月17日。    业内人士认为,网通想融资15亿美元,前景还不明朗。为了提高投资者的信心,网通采取的办法是派发高额股息。,其中的35%-40%将用于向股东派发股息。    网通计划把15亿美元募集资金中的30%,,剩余的超过10亿美元用于其网络的建设和新业务的开发。    负责网通上市的承销商集团为高盛、花旗和中金国际。第5章长期筹资方式第1节长期筹资概述第2节股权性筹资第3节债务性筹资第4节混合性筹资第1节长期筹资概述一、长期筹资的意义二、长期筹资的动机三、长期筹资的原则四、长期筹资的渠道五、长期筹资的类型一、。企业作为筹资主体根据生产经营、对外投资和调整资本结构等需要,通过筹资渠道和金融市场,运用筹资方式筹集资本的活动。二、[规模经济垄断(分众)、延伸产业链(神华集团)]扩张性筹资动机是企业因扩大生产经营规模或增加对外投资的需要而产生的追加筹资动机。:债转股、股转债企业的调整性筹资动机是企业因调整现有资本结构的需要而产生的筹资动机。,称为混合性筹资动机。三、长期筹资的原则1、效益性原则:收益与成本权衡2、合理性原则:合理确定资金需要量选择成本低的筹资来源合理资本结构3、及时性原则:时间安排(抓住机遇)4、合法合规性:格兰特融资江苏邓斌集资四、筹资渠道/方式:国家财政支持银行信贷资本:商业/政策性银行1、非银行金融机构:保险、租赁等筹资渠道:其他法人资金:企事业单位等民间资金:老百姓个人资金企业内部资金(利润额等)外商资金:包括港澳台四、筹资渠道/方式:投入资本筹资:协议发行股票筹资:IPO等“媒婆”高盛2、发行债券筹资:筹资方式:发行商业本票筹资:我国少银行借款筹资:传统的筹资方式商业信用筹资:免费的晚餐:苏宁租赁筹资:变相筹资2000年8月,上海宝钢集团公司发行的20亿元5年期企业债券,已提前18个工作日全部发售完毕。承销商认为,主要是宝钢资信度高、债券收益高、流动性强,使投资者认购踊跃,本期债券是宝钢历史上第一次以发债方式募集资金。五、,可分为内部筹资和外部筹资两种类型。,可分为直接筹资和间接筹资两种类型。、债务性筹资与混合性筹资按照资本属性的不同,企业的长期筹资可以分为股权性筹资、债务性筹资和混合性筹资。债务资本权益资本固定期限无期限固定索取权剩余索取权可抵免税收不可抵免税收优先清偿权最后清偿权无管理控制权管理控制权借款、债券、票据等所有者股权、股票等权益资本与债务资本的主要差异