经济学外汇风险及其管理.pptx

★这里的外汇风险是指汇率风险,即在国际经济交易中,由于汇率的变动而给外币债权或债务持有人造成的损失或收益的可能性(不确定性)。、外汇交易风险分析◆银行经营外汇买卖中的交易风险◆对外借款中的交易风险(见例1)◆:上市公司中恒集团(600252)子公司梧州桂江电力公司,,,至2004年12月31日,,造成桂江电力公司2017万元的汇兑损失,。由此拖累总公司2004年净利润大幅下滑。外汇的结算风险分析◆进口中的汇率风险(见例2)◆出口中的汇率风险(见例3):1993年底,中国某公司从日本进口1000件单价为200美元的某种商品,双方约定用美元计价结算,半年后交货付款。当时,。按此汇率标准,该公司每件商品的人民币成本是1160元人民币,共需花费1,160,000元人民币。而1994年初中国进行外汇管理体制改革,人民币对美元大幅度贬值,半年后货到付款时,人民币对美元汇率变为:。此时1000件进口商品共需花费1,720,,000元人民币。:浙江省有一进出口公司,其商品主要销往西、北非地区及法国,年出口量近4000万法国法郎,收汇也以法国法郎为主。1996年美元兑法国法朗大幅升值,而该公司没有采取任何避险措施,造成了巨大损失。短短8个月,该公司仅因法国法郎贬值损失就达400万元人民币,,终因价格因素而无法如愿,这以后几乎停止了出口。:*即期外汇头寸限额*掉期外汇买卖限额*敞口头寸限额*,成本较低不可能完全弥补远期外汇交易成本较低(至多是经纪人佣金)流动性小到期必须履约外汇期货交易成本高于远期低于期权,流动性大价格波动受投机因素影响,交易币种有限外汇期权交易风险有限事先可知成本较高交易币种有限不同外汇交易方式趋避外汇风险的优缺点