行业风险报告.docx

行业风险报告 XX 电力行业风险分析报告 XX年上半年物流行业风险分析报告信用风险管理科王薇一、行业整体运行情况物流需求增速持续小幅回落,民生消费推动需求结构持续改善今年1-4月,全国社会物流总额万亿元,增速比一季度回落%,比去年同期回落%。其中,工业品物流总额同比回落%;进出口货物物流总额同比回落%,农产品物流总额同比回落%;另一方面,受电子商务和网络购物快递增长带动,单位与居民物品物流总额加快增长。截至5月底,全国快递业务量累计完成亿件,同比增长%。预计XX年10月份,全国的快递业务量将会超越100亿件,到XX年末快递业务收入可能突破XX亿元。然而随着业务的快速增长和运行效率的提升,快递单价逐年递减,已从XX年的26元/件下滑到XX年的元/件。总体上,物流市场规模增速有所回落,但仍然保持较快增长,而物流需求结构持续改善,与民生相关的物流总额保持快速增长。社会物流总费用增速小幅回落,物流运行效率有所提升今年1-4月,社会物流总费用万亿元,同比增长8%,比去年同期回落%,低于社会物流总额增速%,物流运行效率有所提升。从成本结构看,受物流规模增长回落的影响,运输费用回落幅度高于物流总费用增速,仍是物流总成本变化的主要驱动因素;而保管费用受资金紧张、利息费用增速回升影响,增速比一季度小幅回升。物流需求动力不足拖累服务价格受物流需求增速回落影响,物流服务价格持续上涨动力不足。从海运市场看,受煤炭等大宗商品物流需求下降影响,水运价格总体低迷。今年1-4月,中国沿海综合运价数累计同比上涨%,涨幅比一季度收窄%;其中,煤炭,金属矿石、粮食等大宗商品受到需求与相关政策影响,运价有所下跌;原油、成品油运价继续保持平稳。物流企业效益偏弱今年一季度,重点物流企业主营业务收入同比增长%,主营业务成本同比增长%,主营业务利润同比增长3%,收入利润比为%,比上年同期下降%。显示出我国物流企业仍然面临着“高成本、低效益”的经营困境,整体上效益偏弱。二、我行物流行业授信情况物流行业涵盖行业范围较广,反映在我行信贷业务上归结为交通运输、仓储和邮政业贷款。截至XX年6月末,我行交通运输、仓储和邮政业贷款客户数共计273户,授信余额亿元,约占我行自营贷款余额的%。按照贷款五级分类划分,正常类贷款亿元,占授信余额的%;关注类贷款亿元,占%;次级类贷款亿元,占%;可疑类贷款亿元,占%;不良贷款余额为亿元,不良率%。按照担保方式划分,抵押担保29亿元,质押担保亿元,保证担保亿元,信用方式亿元,其他亿元。按照细分行业划分,仓储业及道路运输业贷款占比较大,其中仓储业贷款余额亿元,占行业总贷款余额的55%;道路运输业贷款余额亿元,占行业总贷款余额的%。总体来看,我行物流行业贷款占比较小,贷款质量较好,信贷结构基本合理,担保方式有效,风险总体可控。三、物流行业的风险提示产业链风险 1、制造业内需短期难以改善行业盈利。物流行业需求高度依赖宏观经济景气度和下游制造业需求。尽管外需小幅回暖,但国内经济低迷、内需疲软仍将一定时期持续,去产能、去杠杆的结构调整背景下经济下行压力犹存。当前物流行业销售利润率已从XX年的9%降至3%,而市场需求短期难以拉动行业盈利。 2、原材料价格上涨,推高行业成本。发达经济体复苏加速,带动全求经济增长,XX年全球原油需求增长预计将加速,日均需求将达9260万桶,比此前预期增加万桶。预计发达经济体需求增加但库存减少,将造成市场供需紧张、油价高企。因此,近期原材料成本风险较大。行业政策风险物流行业在运输、包装、回收、废弃物处理等环节的环境保护监管日趋严格,交通部发布《XX年交通运输行业节能减排工作要点》倡导绿色物流、生态物流、低碳物流,传统物流的环保改造成本值得关注。其次,“营改增”税改中物流企业可抵扣税项少,导致物流企业成本不降反增。行业竞争风险物流行业进入门槛低,形成轻资产、中小企业多,议价能力低,集中度较低的“多、小、散、弱”格局,以第三方物流为主的行业业态不断扩张,物流市场竞争日益激烈,加剧了非良性竞争。企业经营风险随着仓储物流的快速发展,各家电商快速扩建物流配送中心,物流配送人才普遍存在缺口;其次,高端物流供应链企业日益面临客户管理和运作环节执行等供应链管理风险;三是在大力建设集约式商贸物流园区和物流电子交易平台过程中,推广物联网、RFID、GRS等新技术的不确定性风险;四是物流行业与电商、金融行业的快速融合加剧传统中小物流企业的兼并重组风险。三、行业授信建议 XX年我国物流运行受国内经济波动将维持“稳中偏弱”的局面,外部经济环境的缓慢复苏有望推动外需相关物流增速稳中回升、物流价格止跌上扬。基于行业集中度偏低、抗风险能力偏弱,整合并购带来较大经营风险,应维持对物流行业“择优支持、区别对待”的整体授信原则,积极调整优化客户结构,优先支持品牌知名度高,