项目融资风险与保险5简－.ppt

第四章项目融资风险与保险掌握项目融资风险的分类项目系统风险和非系统风险的概念各类风险的表现形式熟****项目系统风险和非系统风险的识别各类融资风险的管理了解政治保险的机构及保险范围关键概念系统风险、非系统风险、国家风险、金融风险、信用风险、完工风险、环境风险、经营风险第四章项目融资风险与保险项目融资过程中最重要的环节-风险及其分配与管理风险识别、风险评价、风险分摊和风险控制第一节项目融资风险的识别第二节项目风险管理第二节项目保险(projectinsurance)第一节项目融资风险的识别项目风险分类项目的系统风险识别国家风险金融风险项目的非系统风险识别信用风险完工风险经营风险市场风险环保风险项目风险分类项目风险分类*按建设进展阶段分项目建设开发阶段风险、项目试生产阶段风险、项目生产经营阶段风险按项目风险的表现形式分信用风险、完工风险、市场风险、生产风险、金融风险、政治风险、法律风险、环保风险按项目风险的可控制性分系统风险(环境风险)、非系统风险(核心风险)系统风险与非系统风险*系统风险*与宏观市场环境有关、超出自己控制范围的风险包括:国家风险、金融风险风险控制:项目保险非系统风险*投资者可自行控制和管理的风险包括:信用风险、完工风险、经营风险、市场风险、环保风险风险控制:项目担保国家风险(countryrisk)(1)定义由于战争、国际关系变化、政权更迭、政策变化而导致项目的资产和利益受到损害的风险。表现形式*主权风险没收或国有化风险获准风险税收风险利润不能汇出国外的风险法律政策变更风险国家风险(countryrisk)(2)*外汇不可获得、不可转移风险货币贬值风险利率风险信用风险(creditrisk)定义项目参与各方因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务的可能性,也称合作风险(counterpartrisk)表现项目发起人-是否起重要作用,有股权资本及其他形式支持项目承包商-是否提供保函-保证赔偿未能履约造成的损失项目运营方-是否有先进的管理技术和方法项目购买方-是否已提供“takeorpaycontract”pletionrisk)定义指项目无法完工、延期完工、或完工后无法达到商业完工标准的风险。是项目融资的主要核心风险之一。完工风险意味着利息支出增加、贷款偿还期的延长和市场机会的错过表现形式无法完工延期完工无法达到商业完工标准影响因素项目设计技术要素承建商的建设开发能力资金运筹能力政府节外生枝的干预