《每日投资策略》.docx

每日投资策略海通证券零售与网络金融部2015年01月26日星期一上周五市场冲高回落。终盘,%、%,%%。政策面上和消息面上,上周公布4季度经济略超预期,而通缩风险仍在加大,4季度GDP增速与3季度持平,归功于消费稳定、投资回升,而出口仍在回落。降息以来上中下游短期改善,1月汇丰制造业PMI底部反弹,但房地产投资出现负增,15年投资存在隐忧。货币政策上,1月21日央行公告MLF操作,1月22日时隔1年重启500亿7天逆回购,流动性宽松继续呈现,我们认为流动性主导的本轮牛市行情仍将继续。此外,上周五证监会新闻发布会还公布对了对16家中小公司信息违规披露等问题的处罚决定,显示监管层意在引导市场向着较为健康的方向发展。   投资策略上,我们维持市场中期牛市不变的判断,市场有望在震荡中上行。操作上,坚守金融蓝筹,布局中盘蓝筹,关注农业、消费股、国企改革和一带一路等主题性板块机会,警惕创业板和中小板的业绩下降风险和估值回落风险。【关注彩虹俱乐部微信公众号(htrainbow)或扫一扫右上角二维码,获取更多更详细的投资资讯。】重要新闻◆【央行副行长:今年将从五个方面推动金融改革】​1月23日,在“2014年金融改革、支持实体经济进展成效等举行吹风会”上,央行副行长潘功胜表示,2015年的金融改革,央行将根据十八届三中全会和中央经济工作会议的精神推动有关金融改革,重点有下面几个方面:一是加快推动利率市场化改革。适时推出面向企业和个人的大额存单,扩大金融机构负债产品和市场化定价范围,加强金融市场的基准利率体系建设,完善市场化利率体系和利率传导机制。同时健全中央银行利率调控体系,增强中央银行利率调控的能力和宏观调控的有效性。二是进一步完善人民币汇率市场化形成机制。2014年央行已经跨出了很大的一步,今年将继续加大市场供求决定的力度,增强人民币汇率浮动弹性。三是稳步推进了资本项目的可兑换。包括有序提高个人资本项下的交易可兑换程度,推出合格的境内个人投资者试点,建立宏观审慎框架下的外债管理制度,健全全国统一联网管理的跨境资本流动监测体系等。四是推动存款保险制度的尽快出台。五是落实政策性金融机构改革方案。农发行的改革方案国务院已经批准了。开发银行和进出口银行改革方案也会很快获得中央和国务院的批准。同时,将继续鼓励金融市场创新,完善互联网金融发展的政策措施、监管框架和机制,完善金融风险的监测预警和处置体系等等。◆【地方救楼市新年再出招:决心之大或超乎意料】尽管2014年末多地楼市“翘尾”,但市场整体依旧低迷。进入新年的短短20多天中,地方政府再次出手救市,比如浙江省绍兴的“微刺激”主要以购房税收补贴为主,而厦门和四川省则集中在清理楼市的行政干预、全面取消限购。有分析称,地方救市决心可能出乎很多人意料。与此同时,中央层面也为地方尽可能提供政策“方便”。日前,住建部部长陈政高提出,房地产库存高企的三四线城市,再盖新楼进行整体安置已没必要,住建部拟出台收购商品房用于保障性住房指导意见。国务院发展研究中心一位负责人表示,由于三四线城市的房地产仍处于下行通道中,因此今年地方救市的愿望更加强烈。这些城市地方政府救市措施会更加多样,力度也将比去年要大。瑞银首席经济学家汪涛表示,从去年来看,限购限贷退出后