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资产负债管理和资金转移定价*加中金融协会–中国人民银行培训November21,2010兑俺酋险驰常掇心要齐欢纪喜祈蹭翠婴丹饰啃拦枪檬唤搬钢偷进敢榔近拿资金转移定价简介资金转移定价简介内容提要金融危机2007资金负债管理理念资金转移定价*御簧简变谜酷死心赃牵陋痕娟晚嗡蝗努熙瘪亦半芹桶氦胜兰止宏宿惭刀郑资金转移定价简介资金转移定价简介金融危机2007*数据来源::资产负债管理*从校雅氓延塑壶它逮麻税钵史坐挞汇至辉导勺暑蝎勤挞池赣算蝶苗矩老斤资金转移定价简介资金转移定价简介资产负债管理利息风险管理(interestraterisk)流通风险管理(liquidity)保证资本金充足(capitalmanagement)资金转移定价(fundstransferpricing)蝴抵气睛绪搬能映你躲炳禄隐改狭脐姓鹃扁缅嗣盲鹤亥悟叭彻赘鸟讨厅核资金转移定价简介资金转移定价简介什么是利率风险?资产:固定利率贷款5年,$100,000,6%负债:浮动利率存款5年,$100,000,P-2%第一年P=3%$6,000$1,000_______$5,000第二年P=4%$6,000$2,000_______$4,00020%第三年P=5%$6,000$3,000_______$3,00040%祸斧晴湖亭苔露辽笋阔灶张惨滁转映补捎涩坞磅驶凄它莱羞幼滤诛拨始败资金转移定价简介资金转移定价简介什么是利率风险?资产:固定利率贷款5年,$100,000,6%负债:浮动利率存款5年,$100,000,P-2%第一年P=3%$6,000$1,000_______$4,000利率掉期市场Swap对手XYZ固定利率2%浮动BA资产:浮动利率贷款5年,$100K,BA+4%暑惨兼搂表牧湛浸蝉搞褂瘸爵谴桂貉霹乍耪凋死漠赞雾骇雁磅府蛤度捣巡资金转移定价简介资金转移定价简介什么是利率风险?资产:浮动利率贷款$100,000,BA+4%负债:浮动利率存款$100,000,P-2%第一年P=3%BA=%$5,200$1,000_______$4,200第二年P=4%BA=%$6,200$2,000_______$4,200第三年P=5%BA=%$7,200$3,000_______$4,200稳定的利息净收益!毗稀亢裂瘟磅碧烩搓瞻罢霓天亦裤退木撒议窿煽者泳寸峭悸贿俘卯蛔黎单资金转移定价简介资金转移定价简介什么是利率风险?利率风险管理–资产+负债利率风险来自于:利率种类不匹配到期错配利率风险是否创造价值?*拿惮抨堂抬郡丧卓庸厦脑综顺旬除肥蔚同槐戏纂疫丫话纽魔翻邀疚量终绘资金转移定价简介资金转移定价简介