天然橡胶投资计划书.doc

能源期货—天然橡胶周报制作:宝城期货飞龙战法交易指导团队段磊王谊2009年12月14日—12月18日目录当周行情综述……………………………………………………3周度供求变化……………………………………………………5上海期货交易所天胶注册库存数据…………………………6现货价格………………………………………………………7日胶走势及后市研判………………………………………….9原油因素………………………………………………………10天胶技术分析、后市走势预判与操作建议………………….11免责条款………………………………………………………12期货投资有风险本文仅供参考当周行情综述1、上海期货交易所天然橡胶1001合约周度报价(单位:元/吨)合约开盘价最高价最低价收盘价涨跌成交量持仓量Ru100321,58023,33521,29023,325+1,6753,580,118168,3742、天然橡胶连续合约周度报价(单位:日元/千克)+,21824,7873、天然橡胶走势综述等闲识得沪胶颜万紫千红总是春12月18日,沪胶1003合约收于23,325元/吨,%,较上周收盘价上涨1,675元;一方面,美元在加息以及全球信贷前景担忧的推动下走高,压制胶价上行;但另一方面,国内经济数据向好、车市火爆,以及降低天然橡胶进口关税显示我国需求还将增长,支撑胶价持续上扬;同时,,这一举动使日元再度贬值,推动日胶上涨;因此,预计胶价短期或将继续上扬。操作上建议:短线可以23,000为止损逢低买入,目标看至24,500一线。宝城期货飞龙战法团队图1:沪胶1003合约周K线图图2:沪胶1003合约日K线图二、周度供求变化基本面因素1、中国11月宏观数据继续验证经济强劲而全面复苏的进程。按年连续下滑数月的居民消费价格指数(CPI)和进口均重返正增长,工业增加值亦创自2007年6月以来新高。数据显示,%,%,工业品出厂价格(PPI)%,亦好于路透调查中值-%;%,%,并亦创自2007年6月以来新高;2、据悉,%,10月天然橡胶产量较去年同期增加17%,%;3、迪拜政府周一发布声明称,已批准41亿美元资金用于偿还伊斯兰债券;同时阿布扎比政府表示将给予援助,阿联酋央行表示将给本地银行提供援助;4、中国财政部周三消息,自2010年1月1日起,标胶进口暂定税率为20%或2000元/吨,烟胶片进口暂定税率为20%或1600元/吨,天然胶乳进口暂定税率为10%或720元/吨;5、美联储12月16日在政策会议上一致同意保持联邦基金利率在接近零的水平不变,并表示经济状况将可能为央行在“较长一段时间内”维持超低利率提供依据;联储在会后声明中称,美国经济活动继续回温,就业市场恶化程度减弱,楼市已显露一些改善迹象,表达了对经济前景的乐观情绪;6、泰国橡胶协会官员指出:目前泰国橡胶出口形势好转,由于全球经济迅速复苏,促使国内橡胶价格也随之攀升,3级烟胶片价格年比增长40%,目前期货价格每公斤98铢,预测12月底至2010年初,价格有机会涨抵每公斤100铢;7、据悉,%。1-%。综上所述:虽印迪拜债务危机在阿拉伯世界的援助下得到解决,全球经济形势继续回温,美联储宣布在较长时间维持超低利率,将促使商品通胀提速,支撑沪胶上涨;中国降低天胶进口关税,一方面表明国内供应或将充裕,另一方面也表明我国天胶需求强劲,因此,后市胶价有望进一步走高。三、上海期货交易所天胶注册库存数据上海期货交易所公布的库存周报显示(如图3、4),天然橡胶库存12月18日当周再增6,979吨至131,032吨,仓单库存增5,260吨至98,450吨,库存持续增长表明国内供应依旧充裕。图3:上海期货交易所每周天然橡胶库存图4:上海期货交易所每周天然橡胶仓单四、现货价格东南亚现货价格截止至12月18日,亚洲天然橡胶现货市场价格较12月11日价格收高(如图5、6、7),因供应减少,泰国、印尼、%、%、%,虽市场大部分买家认为价格过高而观望,但预计在强劲需求支撑下,价格有望继续上行。图5:2009年FOB泰国RSS3现货报价图6:2009年FOB印尼SIR20现货报价图7:2009年FOB马来西亚SMR20现货报价国内现货价格根据中橡