对冲基金解析.doc

Forpersonaluseonlyinstudyandresearch;mercialuse一、全球对冲基金规模二、全球对冲基金构成三、对冲基金运作方式和成本构成四、对冲基金的威力和作用  很多人叫我写国内的东西,说实在的,比较难下笔,一写就是敏感的东西,下一篇写一部分吧,以大框架为主。题目:投资心态解析其实前面也写过一些国内的博弈的,比如前面几个月说后面会从新闻里面看到很对对立的东西,其实就是各方利益的代表在博弈,只是我写得比较隐晦。对于最近朝鲜问题中方态度的分析:中国的这种做法的结果就是后面没有朋友会真正和我们合作,因为看出来了吗,美国是老大,只有跟着美国走才有肉吃,跟着中国走就是被挨打。这种做法让巴基斯坦、缅甸等很寒心,看看为何中国在外面没有朋友了,就是这个原因,别人一对我们施压,我们就对朝鲜施压,克制克制再克制,人家都把你拔光了,还克制?我从做销售代表-销售总监,我得出一个结论,做事情一定要强势,强势不等于翻脸,但是强势一定做好翻脸的心理准备和物资准备,只有强势了才会赢得别人的尊重,你的利益才会得到保证,才会最后尽量不走到翻脸的地步。还记得我前面讲的2个剑客狭路相逢的故事吗?一味忍让的结果就是象清朝一样被八国联军打趴下。我们做好了战斗的准备,才会真正避免战争。看看俄罗斯为何能够赢得尊敬,为何日本看到俄罗斯就不敢大声说话,因为他们够强势。我们现在的很多御用学者就怕斗争,因为一旦产生斗争,他不知道站在哪边好(他们的小孩都已经深入敌后,解放美国去了)。  序:美国经济决策层是战略的制定者,高盛等是战略的实施、反馈和协调者,4大粮商、各大高科技企业负责布局(比如他们控制了很多土地,可以决定今年多种什么少种什么),而对冲基金则是排头兵(他们可以根据高盛反馈给他们的信息:今年多种什么来做空头,少种什么来做多头),是美国对外经济侵略的一把利剑,是一剑毙命的利刃。(可以参见对冲基金攻击英国、东南亚、香港、俄罗斯等等).全球对冲基金大部分资金来源是美国、日本和欧盟,所以美国的利率波动和日本的加息手段将对全球市场有很大的影响,特别是要研究假如日本加息对于全球对冲基金的资金成本和资金杠杆的影响。中国研究全球对冲基金的很少很少,了解对冲基金成本结构的就更少了,对冲基金的成本和美国的国债的发行利率和收益率密切相关,和全球大宗期货的价格和股市密切相关。了解了对冲基金的成本结构和他的运作模式,才能知道什么才会真正影响这个世界的价格,他的源头在哪边。现在是一个资本社会,不是原来的商品社会,商品社会由供需决定价格,现在是资本决定中短期价格,而对冲基金可以有200倍甚至更高的杠杆,再加上他巨大的融资能力,基本上全球呼风唤雨。可以攻击英国最大的银行,可以攻击象泰国等这样的国家。现在大宗的短期走势和供需基本已经脱节,供需只是成为资本大鄂们控制价格的手段了,中短期来说已经不是根本原因了,我们要通过现象来看本质,就像我们的新闻联播一样。高盛和4大粮商等如何控制供需来制造概念来协助对冲基金炒做,比如粮食是否丰收是可以控制的,现在的资本大鄂基本已经控制了很多农田,包括巴西、阿根廷、南美、非洲等等,他们来决定今年种什么,有空看一下有本书,叫粮食战争,里面数据比较多,现在全球的农作物,他们几个大公司基本控制了生产、流通、加工和销售环节。他们不是一个人在战斗,他们分工明确,商品市场上面、流通市场上面、生产平台、资本市场,各个场所都有他们的身影。刘说未来20年粮食要涨疯,我觉得可能性很大,为何?因为美元的支撑是什么?原来叫石油美元,美国为什么过去大量补贴农业,但是你看看石油的成本和库存和产量,就知道长期来说是供大于求的,另外后面经济萧条后对其的需求会减少,对冲基金可以短期内把这些品种炒高后再做空。美国的两大基础:农业和科技,两大攻击矛,军事和金融,所以后面支撑美元地位的将是粮食,石油暴涨后,在中国泡沫破灭后,结果就是暴跌。前面叫石油美元,后面20年可能就叫粮食美元,你可以少用石油(少开车),但是你不能不吃饭。而资本市场上面帮助美国实现这个梦想的排头兵就是对冲基金。  一、全球对冲基金规模全球对冲基金在经历了2007年、2008年的大规模赎回后,资金流入在2009年逐渐形成趋势。从2007年美国次贷危机发生以来,国际对冲基金经历了一段惨淡时期。业绩大幅下滑,相当数量的对冲基金无法承受巨额赎回压力而关门大吉。在2008年极端事件发生时,绝大多数策略型对冲基金都出现不同程度的亏损,虽然都战胜指数,但离其宣称的绝对价值相距甚远。而从2008年初至2010年4月,绝大多数对冲基金已弥补了2008年的损失,恢复到1元净值附近。今年10月末,全球对冲基金管理资产的总规模(AUM),%,%;其中对冲基金规模达8933亿美元,而组合