金融风险理论与模型.pptx

、形成原因与分类,介绍主要衍生产品及其与市场风险之间的关系,介绍资产分类的基本原理并将资产分类的监管标准与会计标准进行对比。(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险,它存在于银行的交易和非交易业务中。市场风险可以分为以下四种:(1)重新定价风险(RepricingRisk)---如银行短期存款支持长期固定利率贷款(2)收益率曲线风险(YieldCurveRisk)---5年期国债空头为10年期国债多头保值(3)基准风险(BasisRisk)----基准利率可能不完全相关,变化不同步.(4)期权性风险(Optionality)---,可以为以下几种风险:::,:(1)外汇交易风险:为客户提供外汇交易时出现的外汇敞口;对外币走势的预期持有的外汇敞口.(2)外汇结构性风险:外汇结构性风险是因为银行资产与负债以及资本之间币种的不匹配而产生的。文档分享例题:表4-:1年期美元定期存款的利率为8%,本息至年底一次性支付;1年期的无风险美元贷款的收益率为9%。银行如果将其投资全部放在国内,将会出现1%的正利差。然而,假定1年期的无风险英镑贷款的收益率为15%,银行决定将其2亿美元资金来源的50%用于英镑贷款。即期汇率:$:￡1,则$100million=￡=￡(1+15%)=￡①如果汇率在1年内不发生任何变化,即$:￡1,则该银行从其英镑贷款中获得的美元本息收入为:￡×$/￡1=$115million以收益率表示,即:($115million-$100million)/$100million=15%文档分享将该收益率与银行从其国内从事的美元贷款获得的收益率加在一起,得出银行的资产加权收益率:5%×9%+50%×15%=12%同银行的定期存款利息成本相比,它使银行产生了4%的正利差。文档分享②然而,如果到年末英镑的币值下降,即使该笔贷款不存在任何利率风险或信贷风险,英镑贷款的和搜一在折成美元后,收益很可能大大低于15%。例如,假定年底的汇率油原来的$/￡1降为$/￡1,上述英镑贷款的美元本息收入等于:￡×$/￡1=$,即($-$100million)/$100million=%银行的资产加权收益率将为:50%×9%+50%×%=%文档分享由于该银行的筹资成本为8%它的上述资产负债组合实际上面临亏损,即利差为负数(-%)。这种亏损产生的原因在于英镑的贬值程度抵消了英镑贷款中所产生的较高收益率。③假定年底的汇率油原来的$/￡1升为$/￡1,银行从同一笔英镑贷款中所产生的美元本息收入将为:￡×$/￡1=$