电大财务管理形成性考核册答案(00001).doc

《财务管理》四次作业参考答案作业一参考答案:S=P(1+i)=5000×(1+10%)=5500元。一年后的今天将得到5500元钱。P=A×=1000×=1000×=6145元。现在应该存入6145元钱。购买:P=160,000元;租用:适用公式:P=A×方法一、P=2000+2000×=2000+2000×=15604元。方法二、P=2000××(1+6%)=2000××=。因为购买P>租用P,所以选择租用方案,即每年年初付租金2000元。P=20,000元,S=20,000×=50,000元,将已知数带入格式S=P(1+i),50,000=20,000×(1+i)==›(1+i)=,当i=20%,(1+i)=,当i=25%,(1+i)=,采用插入法计算:===›i=%。该公司在选择这一方案时,%。作业二参考答案:1.①债券资金成本=×100%=×100%=%②普通股成本=×100%+预计年增长率=×100%+7%=%③优先股成本=×100%=×100%=%=×100%+预计年增长率=×100%+5%=%=×100%=×100%=%,自有资本为(120-x)万元,则×+12%×=35%经计算,x=(负债资本),则自有资本为:120-=。==%。==%。7.①普通股资金成本=+10%=%,②债券资金成本==%,③加权平均资金成本=×%+×%=%8.①债券资金成本==%,②优先股资金成本==%,③普通股资金成本=+4%=%,④加权平均资金成本=×%×%+×%=%。9.==每股收益无差别点为:EBIT=140万元。(经分析可知,当EBIT=40万元时,选择两方案一样。当EBIT>140万元时,负债筹资方案优于追加资本筹资方案。当EBIT<140万元时,追加资本筹资方案优于负债筹资方案。)∵预计息税前利润160万元>每股收益无差别点140万元∴负债筹资方案优于追加资本筹资方案。无差别点的每股收益====:最佳现金持有量Q===,年内有价证券变卖次数===,TC=×R+×F(现金管理总成本=持有成本+转换成本)=×10%+×120====。2①预计第一季度可动用现金合计=期初现金余额+本期预计现金收入=(1000+2000+1000)+(30000-10000+1000)+8000=33000元,②预计第一季度现金支出=(20000-10000)+5000+6000=21000元,③期末现金必要的余额=2500元④预计第一季度现金余绌=33000-(21000+2500)=9500元。3①每次最佳生产量Q===800件,②生产总成本=10000+=10000+=18000元,或生产总成本=10000+(×800+×10)=18000元。===,有价证券变卖次数===,:①决策收益=1000000×20%=200000元,②机会成本=1000000×10%×=12500元,收账费用=10000元,坏账损失=1000000×5%=50000元,决策成本=机会成本+坏账准备及管理费用额=12500+10000+50000=72500元。③决策净收益=200000-72500=127500元。B方案:①现金折扣=1%×50%×1200000=6000元,决策收益=(1200000-6000)×20%=238800元,②机会成本=(1200000-6000)×10%×=19900元,收账费用=6000元,坏账损失=(1200000-6000)×8%=95520元,决策成本=机会成本+坏账准备及管理费用额=19900+6000+95520=121420元。③决策净收益=238800-121420=117380元。∵A方案净收益﹥B方案净收益∴应选择A方案。6.(教材第7题)保本储存天数===409天,保利储存天数===199天,备注:%=‰,因为Word插入功能的限制,‰%,‰。矚慫润厲钐瘗睞枥庑赖賃軔朧碍鳝绢。作业四参考答案:(件)单位成本(元)混合总成本(元)第1年