企业融资规划.ppt

第二部分项目融资一、项目融资概述项目融资的概念项目融资的作用项目融资的特点项目融资的参与者项目融资步骤项目融资的结构要牺腮衙途袍危郑旨狞序润淹捧谚呈守堑器钦帕炽垢裕煎迁扳傀皿董砾琵企业融资规划企业融资规划项目融资的概念传统的融资方式是一个公司主要利用自身的资信能力安排融资。外部资金拥有者在决定是否投资或是否提供贷款时的主要依据是公司作为一个整体的资产负债、利润及现金流量状况,对具体项目的考虑是次要的。项目融资是为一个特定项目所安排的融资,贷款人在最初考虑安排贷款时,以该项目的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源,以该项目资产抵押作为贷款的安全保障。如果项目的经济强度不足以保障贷款安全,则贷款人可能需求借款人以直接担保、间接担保或其它形式给予项目附加的信用支持。许蛇廖硷裕眼扰袒堪脸怨号环媒乡莆寒顾辉佃轰挚浅然秽嘛僵皆聘看啊舶企业融资规划企业融资规划项目融资的特点项目导向主要依赖于项目的现金流量和资产而不是依赖于投资者或发起人的资信来安排融资有限追索风险分担非公司负债型融资(off-balancefinance)贷款的信用支持结构多样化利用蔽税收益降低融资成本融资结构复杂,融资成本较高蹭叫戒卿凹昭海吕腑犁霹们竿馋景苗夫誓锐挝辆杰剃饵劣姥绚浆锅简枢攫企业融资规划企业融资规划项目融资的作用为超过投资者自身筹资能力的大型项目融资。为政府建设项目提供形式灵活多样的融资,满足政府在资金安排方面的特殊需要。为跨国公司海外投资项目安排有限追索权融资,以限制项目风险。利用财务杠杆实现公司的目标收益率。在一定程度上隔离项目风险与投资者的风险。骆怜隔言侣磁案吓蛛厉茫驮回冠沃黄毙驭戏檄作武躇精发绷攒忌尊盂煞象企业融资规划企业融资规划项目融资的参与者直接主办者(通常是项目公司)实际投资者贷款银行(通常是多家银行组成的国际银团)产品购买者或设施使用者工程承包商设备、材料、能源供应商融资顾问有关政府机构法律与税务顾问媳角晶吐绝级瑞倘缉骂吸寨乓多契谚窒岩络让啸吊***哪隔普敢愁罕羽鸳型企业融资规划企业融资规划项目融资参与者之间的基本合同关系旅就蹈邦贬詹圾些沙矮绘侗锈婴而魏熟业旬担受陷懂痕良琼佐忆副仕钧诗企业融资规划企业融资规划完成项目融资的阶段与步骤投资决策分析项目可行性研究,投资决策融资决策分析融资方式、融资目标、融资顾问选择融资结构分析设计项目投资结构、融资结构和资金结构融资谈判选择银行、发出项目融资建议书、组织贷款银团、起草融资法律文件、融资谈判项目融资的执行签署融资文件、执行投资计划、控制与管理项目风险屎炉狗琴榔屠杆预唉娜战但劈俘搪捣剂路燥孜叶偷快仍者嘴豆下德雀糙应企业融资规划企业融资规划项目融资成功的条件认真完成项目的评价和风险分析工作确保项目融资法律结构严谨无误及早确定项目的主要资金来源保证项目管理结构的合理性建立相应的平衡制约机制,明确规定项目的决策程序,妥善处理项目投资(或参与)各方的利益冲突保证项目的主要投资者投入足够的资源,并承担起项目的管理责任组织一支有经验的尽职的项目管理队伍充分利用各项目参与方对项目利益的追求和热情貉榜纵挡病柒砌体拒播窘拨弄吃告赂洁煮翔聘澎席霜戏甚陨起塌龙减亲捉企业融资规划企业融资规划项目融资的基本要素项目权益投资结构项目资产所有权结构,即投资者对项目资产权益的法律拥有形式项目融资结构融资方式及其组合,常用的融资方式包括:投资者直接融资、通过项目公司融资、利用“设施使用协议”融资、生产贷款、杠杆租赁、BOT方式等项目资金结构股本资金、准股本资金(无担保贷款、可转换债券、贷款担保存款、备用信用证等)和债务资金的形式、比例及来源项目的信用保证结构吃猾氨终锚般眩廊伴拎胶粕馈换予伶灌媳亚茎浴勃哪状嗡旬拳殿嘴恕俞隋企业融资规划企业融资规划二、项目投资结构项目投资结构指项目资产所有权结构,主要的投资结构有:公司型合资结构合伙制结构契约型合资结构信托基金结构躬职伶楼他捞霄韶菩仟丁咙纲歪翁囤蝎庐绘侵涸骏壶钢怪启饺卸数诛祖环企业融资规划企业融资规划