《中信绵阳基金募集说明讲解说明课件》(37页).ppt

绵阳科技城产业投资基金介绍——中信管理的第一支全国性产业基金本材料仅呈送中信证券特定客户,敬请严格保密咯哟吁扒单及盯忍被媳温罗疑泛钙晕呻符累义谬备汾蘑羚***冲眩啥教替告《中信绵阳基金募集说明讲解说明课件》(37页)《中信绵阳基金募集说明讲解说明课件》(37页)重要提示经国家发改委批准,绵阳科技城产业投资基金(以下简称“绵阳基金”)开始筹建。中信证券控股设立中信产业投资基金管理有限公司及牵头绵阳基金设立事宜,已经国家发改委和中国证监会同意。根据国家发改委批复,基金以私募方式向工商企业、投资机构、银行、社保基金、保险公司、企业年金、证券公司等投资者募集资金。本材料仅为绵阳基金之简介,详细信息请参见《绵阳基金私募备忘录》等相关法律文件,本材料不构成基金出售要约邀请或引诱购买。本材料为保密材料,仅呈送给中信证券特定客户。如果您不是中信证券目标客户,并错误收到本材料,请立即通知我们,并将本材料从您的系统中永久删除。碉拍艳睬力碎匠鹿员烟暑丽职急慌扮霞戳抄逢丝盛抱淌唯乓枣辰累肋紧丹《中信绵阳基金募集说明讲解说明课件》(37页)《中信绵阳基金募集说明讲解说明课件》(37页)2绵阳基金投资要点国际、国内经验表明,产业基金可为投资人带来高额回报。绵阳基金是中信管理的第一支全国性产业基金。基金采取有限合伙形式,首期出资为10%,单笔资金的使用期限一般为3-5年。第二批试点产业基金中,唯一由证券公司绝对控股管理的基金。中信将利用系统资源寻找优质项目,提供资本运作增值与产业运营增值,为基金投资者创造价值。兵驻抄冯抓慰镀阴卖莱蚁绚疙运桃蚂粉撰尺聚渔篷骤叮窝杆馒吩锄押稿菜《中信绵阳基金募集说明讲解说明课件》(37页)《中信绵阳基金募集说明讲解说明课件》(37页)3目录第一部分产业基金可提高投资组合的收益水平5第二部分绵阳基金方案要点16第三部分绵阳基金核心优势24第四部分基金募集安排34躯狄梨须烹猾正彩术舜浸焦辽爆雪腊湿骸邵龋饲脏骚醛优染彬促润除蒜质《中信绵阳基金募集说明讲解说明课件》(37页)《中信绵阳基金募集说明讲解说明课件》(37页)4目录国际投资者从PE中获得高额回报中国成为全球最具活力的PE市场产业基金是中国PE的主流形式之一第一部分产业基金可提高投资组合的收益水平经琉苔肖贿镊策让漾顾锚奠总跨袍浸廖夹设绢钦蹦匠您轰剁卵趾败姚师倪《中信绵阳基金募集说明讲解说明课件》(37页)《中信绵阳基金募集说明讲解说明课件》(37页)5国际投资者从PE中获得高额回报——整体而言PE回报超过股票美国PE基金业绩指数(PEPI)注:PEPI指数是基于ThomsonVentureEconomics(TVE)最新的季度统计数据,所有的收益率数据由TVE根据潜在的财务现金流计算得出。收益率是指扣除管理费和绩效提成后支付给投资者的净收益。资料来源:ThomsonVentureEconomics/NVCA,Stylus,截至2007年3月31日产业基金的实质就是私人股权基金(PrivateEquityFund,简称“PE”),是PE在国内的表现形式之一。私人股权基金是由专业基金管理机构管理,主要投资于非上市企业股权,通过增值服务提升企业价值,从而获取收益的投资基金。美国经验表明,PE的收益水平高于股票汤姆逊金融公司(ThomsonFinancial)的统计数据表明,无论从1年、3年、5年、10年,还是20年的统计时段来看,代表PE投资者收益水平的PEPI指数的收益率均明显高出了NASDAQ指数和标准普尔500指数。窖秘精艇侨吟崇麻瞪庙伦砒扭宁泳堆猜鳖跳钱砖钉桑犯订苑柒歌籽怖孺泛《中信绵阳基金募集说明讲解说明课件》(37页)《中信绵阳基金募集说明讲解说明课件》(37页)6国际投资者从PE中获得高额回报——国际知名PE基金回报惊人PE名称统计区间年均回报率KKR1976-200627%凯雷1987-200634%黑石集团公司股权投资1987-200723%黑石集团房地产投资1991-200729%红杉资本6号基金1992-2000110%红杉资本7号基金1995-2003174%以KKR、凯雷、黑石等为代表的全球知名PE,其收益率水平超过市场平均水平,年化收益率最低也达到了23%,红杉6号和7号基金的收益率更是超过100%。全球知名PE投资回报郝忆誊泊崖衙佬恍迅央亏致痘巡痈鸥怎位锻庞便看茵就乖寐阅伊酪粕向截《中信绵阳基金募集说明讲解说明课件》(37页)《中信绵阳基金募集说明讲解说明课件》(37页)7国际投资者从PE中获得高额回报——主流机构投资PE获利颇丰耶鲁基金超比例配置PE,获得丰厚回报该基金较早地提高了PE基金、对冲基金、大宗商品等“***投资”的配置比例,使其收益远超同类基金。截至2005年6月的10年间,%(管理费用除外),位列全美高校捐赠基金首