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阿里巴巴2009年投资分析报告
优秀的管理团队、巨大的品牌影响力、完善的电子商务产业链布局、近乎垄断的市场占有率以及庞大的会员诚信记录数据库,构成了其他竞争对手难以企及的核心竞争优势。
阿里巴巴的实质不是一个互联网公司,而是一个商业帝国。是一个联系中小企业和客户的庞大无比的渠道和与之相关的信息、金融、物流服务提供商。集团的资产整合值得期待。
“庞大用户基数+对用户需求深刻的理解”是最具爆发力的盈利模式基础。一个熟知用户需求,又有着卓越的管理和执行能力的公司,一旦具备了规模足够的用户基数,收入规模的爆发即将成为现实。
尽管由于公司2009 年公司加大投资、铺设由“主要依赖会员费模式”到“低门槛高增值”的道路,致使2009年费用大幅增加,但公司经过2009年转型后重新步入业绩快速增长具备了坚实的基础。
投资要点
阿里巴巴的核心优势
第一:B2B 电子商务是一种自我加强型的商业模式
对于电子商务网站而言,参与人数与用户体验成正比,买卖双方都倾向于使用参与者最多的电子商务平台,这是一个具有自然垄断特征的行业。一旦用户数与用户体验的正反馈形成,对于后来者而言,将建立起极高的竞争壁垒。阿里巴巴的品牌知名度已深入人心,成为其他竞争对手难以超越的核心竞争力。
第二:阿里巴巴没有同级别的竞争对手
阿里巴巴的核心优势
阿里巴巴的核心优势
第三:阿里巴巴集团全方位布局,未来可能注入集团优质资产。
阿里巴巴的五大子公司:阿里巴巴、淘宝、支付宝、中国雅虎、阿里软件,已经完成了从B2B、B2C、搜索到支付、中小企业管理等电子商务领域的全方位布局,覆盖从商品生产到面对消费者销售的整个商品流通环节的电子商务进程。
目前,阿里巴巴集团通过掌握商家资料(阿里巴巴和淘宝)、付款机制(支付宝)、实时通讯(淘宝旺旺)、内容(雅虎中国)和广告(阿里妈妈),横跨商业、媒体和广告,等于美国互联网公司“Ariba + eBay + PayPal + MSN + 雅虎”的综合体,如此宏伟的布局为全世界首见,分拆上市的可能性不大。
阿里巴巴的核心优势
阿里巴巴的核心优势
第四:阿里巴巴网站与其姊妹公司之间存在相当良好的协同作用。
淘宝网:中国最大的B2C 电子商务平台;支付宝:中国最大的在线支付平台;阿里软件:服务于中国中小企业者的在线商务管理软件公司;中国雅虎:中国排名第三的搜索引擎和社区;阿里妈妈:类似Adsense 的小型网站和广告商的网上广告交易平台。
阿里巴巴集团致力于打造一个为中国中小企业者提供全套服务的综合平台。截至目前为止,这一战略相当成功。如此全面的服务有助于公司吸引更多的忠实用户。这将在其他竞争对手面临挑战的时候成为公司的核心竞争力。
阿里巴巴的核心优势
第五: “现在赚的只是零花钱”——强大的未来发展战略
阿里巴巴集团已经在中国 B2B B2C C2C 等全部电子商务领域建立了绝对领先优势,实现了电子商务从商家到客户的无缝对接,并创造性地解决了电子商务的诚信和支付问题。
未来,阿里巴巴要建立的不是一个互联网公司,而是一个商业帝国。一个联系中小企业和客户的庞大无比的渠道和与之相关的信息、金融、物流服务。通过电子商务,阿里巴巴可以参与到中小企业除制造、设计和研发以外的所有环节,一个沃尔玛般的庞然大物渐渐成型。
08年财报显示,在金融危机下中国仍然至少有100万出口型小企业,目前阿里巴巴仅有4万会员,渗透率仅不足4%,所以仍有提升空间。
阿里巴巴一直坚持内贸、外贸两条腿走路,只是外贸发展更快,08年Q4外贸贡献了60%的收入,但是内贸的贡献比例在逐渐增加。
客户基础与占有率
中国的中小型企业数量快速上升
客户基础与占有率