中国公司美国上市.pptx

2019/4/22美国瑞星思达投资控股公司1TableofContents目录为什么要上市?(上市的好处)WhytoGoPublic?(BenefitsofListing)美国股市USStockMarkets如何上市?HowtoGoPublic?上市的成本CosttoGoPublic上市后的运作AfterbeingListed我们是谁?WhoAreWe??(上市的好处)WhytoGoPublic?(BenefitsofListing)2019/4/22美国瑞星思达投资控股公司3为什么要上市?(上市的好处)WhytoGoPublic?(BenefitsofListing)esstoCapital:上市公司最大的优势是可以在证券市场上大规模筹集资金;MaximizeshareholdersinterestsbyhigherP/ERatio(highervaluations):提升公司价值:pany’sP/Eisusually5,pany’sP/,并具有公认的价格。大多数情况下,公司的整体市场价值会比未上市前高出许多。Morerevenuesforfinancing拓宽公司融资渠道:公司上市后由于知名度、透明度和信用度的提高,可以通过资本市场直接融资或进行私募发行。容易从供应商和银行获得信用。:上市后公司很容易用增发股票的方式并购其它企业、整合资源,panyImageandMarketingandPRBenefits公司形象,市场推广,公共关系的好处。(当然也有公众压力的坏处)Employee’sroyaltyandenthusiasm员工的股票期权激励:pany’,易用股票期权作为激励方法和留住关键员工。Liquidity流通性--售股套现:在过了限售期后股东可以抛股套现,对于企业创始人来说这是个人(退休安排)的一个步骤。。2019/4/22美国瑞星思达投资控股公司4在美国上市对中国企业的挑战(上市的“不利”因素)ChallengesofListing企业的营运成本(费用和时间)增加CostofListingandConsummationofManagementTime:审计和律师费用:公司需要聘用相关行政人员和独立懂事等、各项申报:企业的透明度增加DisclosureRequirements:严格的信息披露政策,可能会影响到企业的业务。上市之后,如果在信息披露上不能达到要求,则要付出高昂的代价。作为上市企业,公众可以了解企业的各项财务数据、重大变更、主要客户的名称和交易量,主要股东和高层管理人员的利益分配(salaries,perquisites,etc)。公司治理增强CorporateGovernanceRequirements在安然事件发生后,美国加强了对上市企业的监管力度,企业必须增加透明度和加强内部监管程序。财务和管理纪律化FinancialandManagementDiscipline受托责任FiduciaryResponsibilities投资人多样化DiverseInvestorBase外部环境的影响增加Pressurefrompublic:任何国际形势的变化、汇率的变化都会对跨国经营企业的价值产生重大影响。例如,如果人民币对美元的汇率大幅下降,那么即使企业的盈利和增长率表现良好,企业的市场价值仍然可以是负面的表现。保密Confidentiality提供股东价值的压力Pressuretodeliver“ShareholderValue”.培训需要Staff/ManagementTrainingNeeds被告的风险RisksofhavinglawsuitSuedbyStockholders失去独立经营及对公司的控制权LosingcontrolofthebusinessYoumightfindyourselfnotrunningthebusinesstheywayyouwantto,(putdefensiveclausesintoyourIPOcharter)USStockMarkets2019/4/22美国瑞星思达投资控股公司6USSecurityMarkets美国的证券市场纽约