5个财务函数FV、PV、PMT、NPER与RATE.doc

、现值、年金、期限、收益率与久期利用Excel中的5个财务函数FV、PV、PMT、NPER与RATE,可以相应地依次快捷计算终值FV、现值PV、年金金额(或每期现金流金额)A、年限(或期数)n与收益率(每一期的复利率)r。这5个财务函数FV、PV、PMT、NPER与RATE,都有5个自变量。这5个自变量的排列次序,依次为:FV(Rate,Nper,Pmt,Pv,Type);PV(Rate,Nper,Pmt,Fv,Type);PMT(Rate,Nper,Pv,Fv,Type);NPER(Rate,Pmt,Pv,Fv,Type);RATE(Nper,Pmt,Pv,Fv,Type)。计算这5个财务函数时,都要相应地按上述这些函数中5个自变量的排列次序,输入这5个自变量的值。其中最后一个自变量Type,只取值0或1:如果现金流发生在年末(或期末),Type就取值0或忽略;如果现金流发生在年初(或期初),Type就取值1。当其中的自变量Pmt取为零时,计算机就自然默认为处理的是简单现金流量问题(可以认为这是一个广义的年金问题,只是其中的年金为0):只有一开始的现金流入量Pv,或者最后的现金流入量Fv。当其中的自变量Pv或Fv取为零时,计算机就自然默认为处理的是年金问题。计算年金问题时,其中的自变量Pv或Fv都可以不取为零:Pv是指一开始的现金流入量,Fv是指最后的现金流入量。例如,RATE(36,4,-100,100,0)=4%,其中:第1个自变量Nper是指收付年金的次数,第2个自变量Pmt是指年金流入的金额,第3个自变量Pv是指一开始的现金流入量,第4个自变量Fv是指最后的现金流入量,最后一个自变量Type取0是指年金都是在期末流入的。以下再详细说明第1个财务函数的计算方法。其余财务函数的计算方法类似。第1个财务函数FV(Rate,Nper,Pmt,Pv,Type)是计算终值FV,计算时:先输入第1个自变量“贴现率(每一期的复利率)Rate”的值r;再输入第2个自变量“年限(或期数)Nper”的值n;接着再输入第3个自变量“年金(或每期现金流金额)Pmt”的值A,如果计算的不是年金问题,而只是计算现在一笔现金P在n年(或期)以后的终值FV,那末第3个自变量“年金Pmt”的值取为0,这表示计算的不是年金问题;接着再输入第4个自变量“现值Pv”的值P,如果计算的不是现在一笔现金P在n年(或期)以后的终值FV,而计算的是年金问题,那末第4个自变量“现值Pv”的值取为0;最后,输入最后一个自变量Type的值,如果现金流发生在年末(或期末),Type就取值0或忽略,如果现金流发生在年初(或期初),Type就取值1。【】设有一个分期付款项目,付款期限为2年,每个月月底支付5万元,月复利率为1%,则运用Excel中的财务函数FV与PV,可计算得到付款现值之和为PV(1%,24,-5,0,0)=,付款现值之和为FV(1%,24,-5,0,0)=,其年复利率为IRR=(1+1%)^12-1=%。【】设有一个分存整取项目,存期为3年,,3年以后可得4万元,则运用Excel中的财务函数RATE,可计算得到该项目的月复利率为RATE(36,-,0,4,1)=