投资理财产品的风险.doc

Forpersonaluseonlyinstudyandresearch;mercialuse莃肈膂投资理财产品的风险聿莄薁风险的定义袁肁薈广义:一种定义强调了风险表现为收益的不确定性;说明风险可能会带来一定的收益;另一种定义则强调风险表现为成本或代价的不确定性,说明风险产生的结果可能带来损失腿螅蚇狭义:风险表现为损失的不确定性,说明风险只能表现出损失,没有从风险中获利的可能性。薃袀羁我们一般研究的是它的损失的不确定方面,尽量降低这种损失的可能性,从而追求更大的收益。风险和收益成正比,所以一般积极进取的投资者偏向于高风险是为了获得更高的利润,而稳健型的投资者则着重于安全性的考虑。艿膆蚀肁虿罿二、风险的识别莈莃肅投资理财产品所包含的风险螃莈羄1)流动性风险:投资者急需变现时可能出现的损失蒈螄螀2)市场风险:产品市场价格可能不涨反跌膁蒁肆3)信用风险:个别标的产品的特殊风险薈膅螇4)操作风险:产品管理者的失误所带来的损失羃膀螃蚈薆袀客户的风险属性莀罿蒇投资理财产品,投资者最关注的是它的收益情况,而收益又与风险紧密相连,要为客户规划合适的理财计划,就必须了解客户的风险属性。、其他收入来源袈蒄羆收入状况越好,风险的承受能力越高节蕿薅投资者性别、年龄、健康状况羈袅肀风险承受能力与年龄呈反向关系,与健康状况呈正向关系羄芈艿3任何可能的继承财产;肇芆莄4家庭支出,任何对投资本金的支出计划,如生活费支出、教育支出、退休支出或任何其他的大宗支出计划都会影响客户的风险承受力,支出占比越大,承受能力越低蒂莁莃***、个人偏好和历史经验芇袄膆具体有:对待财富的态度,有易于满足的,有保持追求增长的薂衿肂客户的学****类型,对投资理财知识的基础认识,认知程度芇芅膀客户的个人性格,风险偏好型、风险中性型、风险厌恶型莄袂袆客户的文化宗教环境背景莇蚆薄过去的投资情况带来的经验,影响现在的风险承受能力螁蚁袁蒇肆芀客户风险属性的量化分析蒃葿芇例:客户张先生为国有科研机构高级工程师,37岁,房贷67万,投资于股票基金和债券基金薇膃芆羁芈袄蚇薄荿年龄蚃芁蚈10分螆羅螄8分肁肀蚃6分螆莆葿4分袃蝿聿2分袆螇蒆客户得分芁37袂总分50分,25岁以下者50分,每多一岁少1分,75岁以上者0分羆38羄就业状况羃公教人员薁上班族肆佣金收入者莅自营事业者螄失业荿10膆置产状况螅投资不动产膂自宅无房贷膈房贷<50%芆房贷>50%膆无自宅4投资经验10年以上6~10年2~5年1年以内无6投资知识有专业证照精通投资自修有心得懂一些一片空白4总分68忍受亏损%10分8分6分4分2分客户得分15不能容忍任何损失0分,每增加1%加2分,可容忍>25%得50分35首要考虑赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息8赔钱心理学****经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠6最重要特性获利性收益兼成长收益性流动性安全性6避免工具无期货股票外汇不动产8总分73张先生的得分为73分,对照下表风险矩阵风险矩阵风险能力低能力中低能力中能力中高能力高能力风险态度工具0-19分20-39分40-59分60-79分80-100分低态度0-19分货币70%50%40%20%0%债券20%40%40%50%50%股票