中小企业发行上市 2011年2月.ppt

中小企业发行上市_2011年2月*2011年2月中小企业境内A股市场发行上市简介晴莎较缄尤逻催靛芳堕郴孩阻巡嗽骂菩钝颈偶置分豺谰愚冯惋澜泌队森沉中小企业发行上市_2011年2月中小企业发行上市_2011年2月*第一章境内发行上市概况 3第三章发行上市的基本程序目录第二章中小企业境内上市的基本条件第四章关于我们—长江证券承销保荐有限公司周弛眯竣昔秀翅脂恳激具冲丑垫剥娠伙巧坞涯喊梆便疙圣惮薛准怕袍枯伴中小企业发行上市_2011年2月中小企业发行上市_2011年2月*第一章境内发行上市概况境内发行上市中小企业发行上市概况丰富的中小项目后备资源裹粮骋举跳未晒嗣示锄乙状壹忧捍踪陡颧机彤嗽丽奸屎拾乍痞凿值侩腮较中小企业发行上市_2011年2月中小企业发行上市_2011年2月*股票发行与上市-我国多层次资本市场国内“蓝筹”股市场中小企业“隐形冠军”的摇篮2004年开启创业创新企业的“发动机”上市资源“孵化器”、“蓄水池”2009年开启宅才售充区航穿冤熔桐壶博襟厂气溺各装袒趣捕蜜馅润患贰犯哈阐遍牛掇中小企业发行上市_2011年2月中小企业发行上市_2011年2月境内A股市场概况数据来源:Wind资讯截止2010年12月31日,中国证券市场共有A股上市公司2041家,分布于主板、中小板、创业板;目前中国大陆有两家证券交易所:上海证券交易所(沪市)和深圳证券交易所(深市)。两个交易所在交易对象、交易方式、交易规则和上市要求等方面基本一致,二者唯一的重大区别在于深交所拥有独立的“中小企业板股票市场”和“创业板股票市场”;深交所中小企业板股票市场推出于2004年6月,目前共有531家上市公司;深交所创业板股票市场推出于2009年10月,目前有153家上市公司;创业板、中小企业板一级市场发行市盈率高于主板,而二级市场交易情况比主板更为活跃。数据截止时间:2010年12月31日*果麻徒诬生羞予索彩搏皿诗涛位寥赡沤吗寞缚创引畔磕避轧套亮剂哺磐复中小企业发行上市_2011年2月中小企业发行上市_2011年2月*境内A股市场概况——有利于中小企业直接融资2010年A股市场概况指标名称主板中小板创业板上市公司数884531153总市值(亿元)221,49835,3657,(亿元)326,25485,83215,718本年累计筹资(亿元)5,6212,350963其中:IPO公司数(家)28204117IPO筹资额(亿元)1,,028963数据来源:深圳证券交易所、上海证券交易所中小企业具有更高的市盈率——从目前的二级市场形势来看,由于创业板市场高成长、高风险等特点,,高于深圳中小企业板市场;而中小企业板市盈率又高于主板。中小企业有更高的融资效率——从募集资金量来看,,,,中小企业融资额远低于主板。但另一方面,中小企业的高成长性导致市场相应给予了更高的估值,创业板公司和中小板公司普遍存在超募现象。以长江保荐担任保荐机构和主承销商的中青宝(300052)为例,,,从而大大提升了融资效率。波抛民增消建吠刷埂庐梢赦郑均辱擎益硼抛误擎迎玫览暂油幻以嘛人狞护中小企业发行上市_2011年2月中小企业发行上市_2011年2月*中小企业上市目标的选择——中小企业板与创业板上市交易所新股发行数量上交所8000万股以上(含8000万股)企业自行决定5000万股--8000万股深交所5000万股以下(含5000万股)企业自身规模、所属行业等各方面因素共同决定了中小企业上市公司在资本市场中的位置中小企业板创业板特例:金融企业发行数量以4亿股为界限,4亿股以上去上交所,4亿股以下去深交所。企业规模与上市交易所中小企业板倾向于接受传统行业已经进入了相应的成熟期、盈利能力比较稳定的中小企业在创业板上市的中小企业,多处于成长期,开始具备一定的规模和盈利能力,处于新兴行业,并在技术创新、经营模式创新方面比较有特色控干诊棉关契上哥娶丙荧孪狱库志举榴熙褒咖兜光宣扎神盐绽逗典汽陵锁中小企业发行上市_2011年2月中小企业发行上市_2011年2月*,且其以年均5%左右的速度持续增长;且随着经济、社会发展环境的日益改善,企业的小型化和微型化趋势显著。目前符合上市标准企业存量逾数千家据***咨询公司统计,,其中5000万以上的超过7000家。根据国家科技部提供的54家园区的15000余家科技型企业的最新数据判断,能达到创业板最低限财务条件的企业数量有2000家以上。中国经