05-期货市场构成[管理资料].doc

:..第三节期货中介与服务结构主要掌握:期货公司的职能、公司类型、机构设置;我国期货公司机构设置、法人治理结构与风险控制体系;介绍经纪商、期货保证金存管银行、交割仓库等其他期货中介与服务机构的作用。一、期货公司期货交易所对会员实行总数控制。期货公司是代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织。(一)职能1、根据指令代理客户买卖期货合约、办理结算和交割手续;2、管理客户账户,控制风险;3、提供市场信息,为客户提供咨询,充当交易顾问(二)部门设置及其职责客户服务部、交易部、结算部、交割部、财务部、研发部、风险管理及合规部、网络工程部、行政部(三)我国对期货公司经营管理的特别要求1、对期货公司业务实行许可证制度:颁发商品、金融期货许可证2、期货公司对营业部实行“四统一”:结算、风险管理、资金调拨、财务管理和会计核算3、完善法人治理结构(1)要遵循《公司法》关于公司治理结构的一般要求(2)期货公司法人治理结构特别要求①突出风险防范功能:风险防范成为期货公司法人治理结构的立足点和出发点,风险控制体系成为公司法人治理结构的核心内容②强调公司的独立性:与控股股东之间保持经营、管理和服务独立③强化股东职权履行职责:股东大会每年至少应当召开一次会议④保障股东的知情权⑤完善董事会制度:董事会每年至少召开两次会议⑥建立独立董事制度:两类公司应当设独立董事⑦强调依法建立监事会制度⑧设立首席风险官⑨建立董事、监事、高级管理人员的资格准入制度4、建立健全的风险控制体系(1)主要体现:建立以净资本为核心的风险监控体系,符合资本充足的要求;保护客户资产;建立内部风险控制机制;保障信息系统安全;按规定进行信息披露。其中,前两个为期货公司风险控制体系的核心。(2)期货公司分级监管评价:A、B、C、D、E5类11个级别二、其他期货中介与服务机构(一)介绍经纪商(IB——IntroducingBroker)1、IB既可是结构又可是个人,但机构居多,其主要业务是为期货公司开发客户或接受期货、期权指令,但不能接受客户的资金,且必须通过期货公司进行结算。2、IB可分为独立执业的IIB和期货公司担保的GIB3、证券公司只能接受其全资拥有或者控股的,或者被同一机构控制的期货公司的委托从事介绍业务。其必须符合一定的条件,如12亿元的净资本(二)居间人独立于期货公司和客户之外的个人或者组织,给期货公司介绍客户(三)期货信息资讯机构:提供期货行情软件、交易系统及相关信息资讯服务。如文华财经、世华财经(四)期货保证金存管银行1、存管银行是由交易所指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行2、存管银行在两种类型结算制度的交易所下享有的权利和义务略有差异:(五)交割仓库1、交割仓库是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构。在我国,交割仓库是由期货交易所制定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。2、日常业务:商品入库、商品保管和商品出库(六)其他机构会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等第四节期货交易者主要掌握:期货交易者的分类;国际期货市场的主要机构投资者。一、期货交易者的分类1、根据进入期货市场的目的不同可分为套期保值者和投机者:(1)套期保值者通过期货合约买卖活动来降低自身面临的、