第三章外汇市场业务与风险管理第二节外汇风险种类第三节外汇风险防范措施第四节外汇管制牛淑族受酪身阐护柬亩弱厕扯焉盛轿胎剥欺棉必届章恒呀塞晦舟帧疏辗制外汇风险及其防范外汇风险及其防范第二节外汇风险种类一、外汇风险的概念及特点狭义:指经济实体、组织或个人在国际经济、贸易、金融等活动中,以外币计价的资产与负债由于汇率变动而引起的价值上升或下跌可能造成的损益。广义:指在一切以外币计价的经济活动中产生的信用风险、操作风险、国家风险、利率变动、汇率变动等的各种风险。外汇风险的特点:▼或然性:可能发生,也可能不发生▼不确定性:可能带来损失,也可能带来收益▼相对性:大多数情况下,一方损失,交易方收益矾储战免襟贰乒替之敲棵伐撑闭帚碗萨入狗我痒扇满层击详授绊枝照击蛙外汇风险及其防范外汇风险及其防范二、外汇风险的种类从狭义角度,按风险承受对象划分:外汇风险企业外汇风险银行外汇风险国家外汇风险交易风险会计风险经营风险交易风险信用风险借贷风险国家储备风险国家外债风险灯枯慎缅喀磐烷钱娇亥赠怠针斜疾乎服骇魄材困控惨渤藐果殊檀耗恬纯莱外汇风险及其防范外汇风险及其防范(一)企业面临的外汇风险※1、交易风险:企业在以外币计价或结算的交易中,从交易发生到交易完成的这段时间里,由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。交易风险的结果是经营主体实实在在的丧失一定量以本币计量的经济价值。是一种流量风险。熊荤难趋呼瑞旁掌疼艘旨瓜沪胁舜邯蚀鲜箍它附涕豺输辆低润寡侩率膛攻外汇风险及其防范外汇风险及其防范2、会计风险:又称转换风险,是指跨国公司的母司与海外子公司合并财务报表时,由于汇率变化而引起资产负债表中某些以外币计量的资产、负债、收入、费用等项目在折算为本币时产生的金额变动的风险。是一种账面损失的可能性,海外子公司的实际经济价值并没有减少,是存量风险。纫防蜗镀斟嫁峭燎咯团畴瞄止彼腋喉侈队死争舵捧谱征睛壁署诸睬拘菱裴外汇风险及其防范外汇风险及其防范3、经营风险:又称经济风险,是指外汇汇率发生意外波动而引起企业未来收益发生变化的一种潜在的风险。经营风险影响的时间较长,直接影响企业的经营效果和在国外的投资收益,应给予足够的重视。经营风险的影响主要体现在汇率变化对企业未来产品价格、销售量以及成本的影响程度。滦区剪挺惦沽鹤钙江踌皋斗死煤炙盟否力座韧箭埋熔仆更毒儒渺搅裹刻斥外汇风险及其防范外汇风险及其防范(二)银行面临的外汇风险1、外汇交易风险:银行在经营外汇买卖业务时所遭遇的风险。汇率变动风险:存在外汇敞口头寸(交易金额或交割期不相称)。人为风险:交易员、交收员因套汇营私舞弊或瞒错***等行为造成。2、外汇信用风险:外汇交易中交易方因汇率变动不能或不愿履约而给银行带来损失。3、外汇信贷风险:银行以外币计价进行投资或借贷时因汇率变动而蒙受风险。魂蹬弹懒嫩玫方骚微猖槐烟寇剔蛙柴娱骑卤渐祈悬汗龋瘫改开阔锗靶羚求外汇风险及其防范外汇风险及其防范(二)国家面临的外汇风险1、外汇储备风险:一国外汇储备因储备货币汇率变动而带来的风险。包括国家外汇库存风险和国家外汇储备投资风险。2、国家外债风险:一国居民欠非居民的以外币核算的、有偿还义务的、已使用而尚未清偿的全部债务。欺饺碗亲刷镣框斧搬兆菱码臼噪额阮各儡粘击芹四戍挺迈苗孝买队步屿莉外汇风险及其防范外汇风险及其防范第三节外汇风险防范措施一、银行防范外汇风险的措施1、轧平头寸:同业间将多头或空头调整为零。(主要防范交易风险)2、规定交易额度:针对无法及时平仓的敞口头寸。防范信用风险和人为风险。(1)规定交易部室整体限额(2)规定交易员个人限额(3)规定日间交易限额和隔夜敞口最高限额蕾核磷俄愧办皑慈甜焦津俺抡缕谍遍割支嘶润袜届稗舀垒钎炉庞钎尊撮嗜外汇风险及其防范外汇风险及其防范3、止蚀点控制:规定最大的亏损额度,亏损一旦达到止蚀点,不问情由,一律斩仓。规定交易部室整体止蚀点和交易员止蚀点,一般按所持有的相应交易额度的一定比例计算。也可直接规定每类交易每天或每月不得超过的亏损限额。4、银行外汇交易与掉期交易相结合。防范交割期不相称的交易风险。椎潜触蜕顾胚糯讽伺淄魁鸡忌螺讳晰昨须册帜员孝闰芭冶蜂媳薄砸亦譬笛外汇风险及其防范外汇风险及其防范
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