一个老股民的炒股心得（6500字）.doc

一个老股民的炒股心得(6500字)一个老股民的炒股心得不管牛市、熊市还是平衡市,A股市场每年总有几波行情,股民只要耐心等待,在股指或自己钟意的股票谷底区或阶段性底部区伺机买进,在波峰区时果断离场,就会成股市赢家。然而散户又是股市中的弱势群体,由于市场存在操纵行为和上市公司信息披露滞后与不规范现象,导致一些股民不但得不到回报,反而受骗甚至亏损。所以,炒股坚守正确的投资理念与操作策略,就显得格外重要。投资理念一、投资为主,投机为辅。资金是投资者必备的武器,。受供求关系影响,价格围绕价值波动,要善于卖出已被炒高获益丰厚的题材股。假如一只投机股在市场“绯闻”的炒作下,从8元涨到36元,但它要跌到18元很容易(只跌50%),但要再从18元回到36元则很难(需涨100%)。为确保资金安全,买股需了解其内在价值。如果具有一定的安全边际,即使买后下跌,心里也不慌。如20xx年10月以20多元价买入贵州茅台并长期持有,经过多年来不断送股派息,如今就会赚得盆满钵满。二、买股先挑行业再选个股。首先是锁定景气度上升并持续发展的行业,分享其成长利润;其次选符合国家近期产业调整方向、受政策扶持的龙头公司;再次看价值,瞄准股价远低于企业内在价值或未来产品转型和大股东实力雄厚的个股。股价反映的是预期,高景气度行业的个股等到散户察觉时,股价早已高企。但许多行业是周期性的,如钢铁、石油和有色等板块,可在经济循环周期的低谷时,以超低值买入,待景气度回升到高潮再卖出,这是一种较为稳妥的投资方法。三、多点逆向思维。每当市场人士都在评论大盘还要跌到某点甚至更低时,散户恐慌斩仓出局的多。其实此时要冷静思考,因为行情往往是置之绝境而后生。在高位屡出利空,股市一时不跌,是机构来不及派发筹码;在低位频出利好,反而不涨还跌,是机构尚未捡足廉价筹码。大盘深幅调整后,想想下方还有多少空间;反之,涨到相对高位时,想想后面还隐藏多少利空没兑现。操作策略一、基本面分析为主,辅以趋势与技术分析。以国家宏观经济形势为主导,参考上市公司内在价值,紧跟大趋势,忽略小反弹,进行大波段操作的胜率较高。二、波段操作是王道。价格的短期变化,散户是无法主宰的,而长期变化是公司盈利能力增减在股价上的反映,是可以把握的。关注底部休整时间较长或先于指数见底并已趋稳的价值低估股票,在严重高估时卖出。三、顺应潮流。渔夫根据大海潮起潮落的自然规律,确定什么时候打鱼和晒网。股海如潮,何时该炒,何时该休养生息,也要遵循股市规律。渔民出海,一看天气,二观潮汛,三寻鱼群。股民炒股,一看政策,二懂技术,三觅黑马。如何对一只股票进行合理估值?股票合理估值从经济理论来说,就是能取得合理投资收益的价格。一般情况下,我们可以用股票市盈率来间接体现,因为正常情况下,企业的盈利水平可以体现投资者可能的收益率。就合理市盈率来说,每个行业、每个国家以及每个不同时期都有自己不同的相对合理的标准。比如新兴资本市场的平均市盈率就比成熟市场高,但也不是绝对的。股票估值从心理上来说,和投资者收益预期有关。如只想保值,那么估值就高;如投资收益率要求高,估值就可低。什么才是股市的合理估值?第一,我认为估值是一个非常个人的问题,而不是一个可以完全科学论证的问题,因为这与你的风险承受能力,收益预期,投资偏好等直接相关,而且每个人这些影响因素都不同。比如你认为公司收入增长率如何?收益增长率如何?这种增长率可持续多长时间?管理层能力如何?价格是否低于净资产等等。市净率,市盈率。是股市中使用得最多的两个估值工具,每个人都或多或少使用过。对于我而言,比较偏好市净率,市盈率低的股票,因为至少让我看上去很快能将投资的钱赚回来。其实估值的底线也就投资的决策依据,也就是巴菲特所说的安全边际。如果你能掌握这个,那你自己就可以判断目前股市中的股票是否具有投资价值,也就理解何时是一个合理的估值水平,但这个水平和价值判断每个人都不同。我个人认为市净率,市盈率极低的股票具有投资价值,市净率市净率的计算方法是:市净率=(P/BV)即:股票市价(P)/每股净资产(bookvalue)股票净值即:公司资本金、资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的合计,它代表全体股东共同享有的权益,也称净资产。净资产的多少是由股份公司经营状况决定的,股份公司的经营业绩越好,其资产增值越快,股票净值就越高,因此股东所拥有的权益也越多。所以,股票净值是决定股票市场价格走向的主要根据。上市公司的每股内含净资产值高而每股市价不高的股票,即市净率越低的股票,其投资价值越高。相反,其投资价值就越小,但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。市净率能够较好地反映出有所付出,即有回报,它能够帮助投资者寻求哪个上市公司能