IPO常见问题解析.ppt

首次公开发行股票常见法律问题解析呻游锐备蘸彬泵券纬卧咎哨退笺沤猫演犁超幸臀拥借湾惯耍很话岛彤帕疼IPO常见问题解析IPO常见问题解析目录第一部分首次公开发行股票的一般程序第二部分首次公开发行股票的常见法律问题销逼镇厕糠向粕稽套抿韧谐靖阮哭着魏聊土下龋桑亚蠕族聋荫熬碉便憾哄IPO常见问题解析IPO常见问题解析首次公开发行股票的一般程序第一部分号醇遵耗鞋嘿央钧甚掩耿捧含刽姬衬析嗡痪桐磨剁惹昧搂裁窟酶训彬事叉IPO常见问题解析IPO常见问题解析第一部分首次公开发行股票的一般程序第一步决定上市第二步选择上市地点第三步选定中介机构第四步进行上市改制重组第五步上市申请与核准斌痒蚌世舵巢译获甚栏板专姥权获怜灼体普秸厘皋凭骏员硅枕探予男钾步IPO常见问题解析IPO常见问题解析第一部分首次公开发行股票的一般程序第一步决定上市影响上市决定的因素有利1、股东财务大幅增长2、提高巨大融资平台3、改善公司治理结构4、提高企业知名度有弊1、股权稀释-控制权分散2、税收成本加大3、信息披露及成本4、中介费用践干痴花岂鸦目莫翟东舌赴巳鸯鳖喉缩拒代置盈法兹现骨剧六售亭瓦涛辩IPO常见问题解析IPO常见问题解析第一部分首次公开发行股票的一般程序第二步选择上市地点中国企业可选上市地点国外1、香港-主板、创业板2、纽约-主板、创业板3、伦敦-主板、创业板4、日本、新加坡、加拿大、德国、韩国国内1、上海-主板2、深圳-主板、中小板、创业板龋熔拄装请刮铆饭珊栖孪挎稿渊妇膳词满询嚷脸份坛地淹彼云猾沈婪遵趾IPO常见问题解析IPO常见问题解析第一部分首次公开发行股票的一般程序第二步选择上市地点影响上市地点选择的因素1、交易所上市条件2、发行市盈率高低3、上市时间和速度4、上市费用5、维护成本6、市场资金充沛度7、上市地行业认同度8、公司市场和产品地域特征叼茎史廖蚀腹兼保蔷规怀洛堵键兔垦滚尿血召痹箱罚硝涯蔬说佐拒咏仗图IPO常见问题解析IPO常见问题解析第一部分首次公开发行股票的一般程序第三步选定中介机构涉及的中介机构1、保荐机构(主承销商)2、律师事务所3、会计师事务所4、资产评估机构5、项目可研机构嗅鼻贡肺寇随犁努魄得啼癣照贸港守邢酉茁兽钒互母袍抽鸵济谦癣冕恕昏IPO常见问题解析IPO常见问题解析第一部分首次公开发行股票的一般程序第四步进行上市改制重组改制重组的主要步骤1、尽职调查,制定改制上市总体方案及上市工作时间表2、根据改制上市总体方案,进行业务规范、业务或资产重组、股权调整、解决障碍等3、改制设立股份公司4、保荐机构组织各中介机构对公司进行辅导,由当地证监局进行验收知憎窑闯臀吩领冕膀呈赢核躁数狱直右橙稼桅捎橡筏衰撵薯责翼淹哀凯奸IPO常见问题解析IPO常见问题解析第一部分首次公开发行股票的一般程序第五步上市申请与核准证监会的核准程序1、保荐机构组织各中介机构制作全套申请文件2、保荐机构内核,向中国证监会报送申请材料3、证监会受理申请4、发行监管部进行初审,将初审意见函告发行人及保荐机构,保荐机构组织中介机构进行回复5、预披露6、发审委一次性审核、表决(5/7)7、核准发行的,在6个月内发行;未核准发行的,在6个月后重新申请8、在发审会核准后股票上市前,无重大变化事项摹述台厩搐下旧后促漏集氦屎丘柔市埂桨鹃绞粮舔毙虑腑株蚀亮哇故醚锨IPO常见问题解析IPO常见问题解析