工程经济公式汇总讲解及例题.doc

单利计算:所谓单利是指在计箅利息时,仅用最初本金来计算,而不计入先前计息周期中所累积增加的利息,即通常所说的“利不生利”的计息方法。复利计算:所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时,其先前周期上所累积的利息要计算利息,即“利生利”、“利滚利”的计息方式。①终值计算(已知P求F即本利和)②现值计算(已知F求P)、现值、资金回收和偿债基金计算等额支付系列现金流量序列是连续的,且数额相等,即:零存整取终值计算(即已知A求F)(每年年末存X,求Y年末本利和)②现值计算(即已知A求P)(每年年末等额收X,求开始投资Y)【例题】某企业欲投资一项目,预计2年后项目投入运营并获利,项目运营期为10年,各年净收益为500万元,每年净收益的80%可用于偿还贷款。银行贷款年利率为6%,复利计息,借款期限为6年。如运营期各年年末还款,该企业期初最大贷款额度为()。:A(1)每年净收益500万元,80%用于偿还贷款,实每年还款额为400万(2)项目期初贷款,建设期2年,借款期限6年,则实际还款只有4年(3)最大贷款额即在还款期限内有偿还能力的借款额,为四年还款额的现值:③资金回收计算(已知P求A)④偿债基金计算(已知F求A)[2006年真题]下列关于现值P、终值F、年金A、利率i、计息期数n之间关系的描述中,正确的是()。、n相同时,i越高、、n相同时,i越高、、n相同时,、n相同时,F与P呈反向变化答案:C【例题】在资金时间价值计算时,i和n给定,下列等式中正确的有()。A.(F/A,i,n)=[(P/F,i,n)(A/p,i,n)]B.(A/P,i,n)=(A/F,i,n)+iC.(A/F,i,n)=(A/P,i,n)-iD.(F/P,i,n)=(A/P,i,n)/(F/A,i,n)E.(A/P,i,n)(F/A,i,n)=(P/F,i,n)答案:A、B、C、D5、名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率,包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。´i=是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。(1)计息周期有效利率,即计息周期利率i(2)年有效利率,即年实际利率。[2010年真题]年利率8%,按季度复利计息,则半年期实际利率为(B)。%%%%[2009年真题]已知年名义利率为10%,每季度计息1次,复利计息。则年有效利率为(C)。%%%%【例题】年利率为12%,半年复利计息一次,第5年年末的本利和为1000元,现在存款为(A)。、财务净现值:财务净现值(FNPV)是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标FNPV8、财务内部收益率(FIRR——FinanciallnternaIRateoFReturn)其数学表达式为:9、投资收益率指标的计算:投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额(不是年销售收入)与方案投资总额(包括建设投资、建设期贷款利息、流动资金等)的比率:10、静态投资回收期:是反映技术方案投资回收能力的重要指标。自建设开始年算起,投资回收期Pt(以年表示)的计算公式如下:11、借款偿还期:它是反映技术方案借款偿债能力的重要指标。盈余当年应偿还借款额+)借款偿还开始出现盈余的年份数-1(=Pd盈余当年可用于还款的余额12、利息备付率(ICR):利息备付率也称已获利息倍数,指在技术方案借款偿还期内各年企业可用于支付利息的息税前利润(EBIT)与当期应付利息(PI)的比值税息前利润=利息备付率当期应付利息费用式中:税息前利润——利润总额与计入总成本费用的利息费用之和,即税息前利润=利润总额+计入总成本费用的利息费用;当期应付利息——计入总成本费用的全部利息。13、偿债备付率(DSCR):偿债备付率是指在技术方案借款偿还期内,各年可用于还本付息的资金(EBITDA-TAx)与当期应还本付息金额(PD)的比值。可用于还本付息的资金=偿债备付率当期应还本付息的金额式中:可用于还本付息的资金——包括可用于还款的折旧和摊销、成本中列支的利息费用、可用于还款的利润等;当期应还本付息的金额——包括当期应还贷款本金额及计入成本费用的利息。14、总成本:技术方案总成本是固定成本与可变成本之和,它与产品产量的关系也可以近似地认为是线性关系:C=CF+Cu×QC:总成本;CF:固定成本;Cu:单