财务管理第八章学习笔记范文.doc

第八章财务分析与评价一、财务分析的内容:(其中1-4项经营者全部关心)、财务分析的意义:,,、财务分析的方法:⑴重要财务指标的比较①定基动态比率=分析期/固定基期②环比动态比率=分析期/前期⑵会计报表的比较:资产负债表、利润表、现金流量表⑶:⑴构成比率:又称结构比率,某组成部分占总体,例:流动资产占资产总额的比率⑵效率比率:投入与产出的关系,一般涉及利润的均为效率比率,例如营业利润率、成本费用利润率⑶相关比率:是以某个项目和与其相关但不同的项目加以对比所得比率,:⑴连环替代法⑵差额分析法四、,确定其增减变动的方向数额和幅度,来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。例如,某企业2000年净利润为100万元,20XX年为500万元,20XX年为600万元,计算定基动态比率和环比动态比率定基动态比率=600/100*100%=600%环比动态比率=600/500*100%=120%:①用于进行对比的各个时期的指标,在计算口径上必须一致②剔除偶发性项目的影响③应运用例外原则五、采用比率分析法应注意的问题:(比率指标的分子分母必须有相关性)(分子分母必须在计算时间、范围等方面保持一致)。六、连环替代法的举例应用:例:某企业去年12月31日的流动资产为1480万元,流动负债为580万元,长期负债为5400万元,所有者权益总额为4200万元,该企业去年的营业收入为5000万元,营业净利率为10%,,,净利润的80%分配给投资者,预计今年营业收入比上年增长20%,为此需要增加固定资产200万元,增加无形资产100万元,根据有关情况分析,企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减,假定该企业今年的营业净利率和股利支付率与上年保持一致,该年度长期借款不发生变化,今年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。要求:⑴计算今年需要增加的营运资金额:增加的营运资金=增加的流动资产-增加的流动负债=1480*20%-580*20%=180万元⑵预测今年需要增加对外筹集的资金额:本年留存收益=营业收入*销售净利率*(1-股利分配率)=去年营业收入*增长率*销售净利率*(1-股利分配率)=5000*(1+20%)*10%*(1-80%)=120万元本年需要增加对外筹集的资金额=需增加营运资金+需增加固定资产+需增加无形资产-留存收益=180+200+100-120=360备注:如果下年没有需要增加的固定资产和无形资产,则只需用需增加的营业资金-留存收益⑶预测今年年末的流动资产总额、流动负债总额、负债总额、所有者权益总额和资产总额年末流动资产=1480*(1+20%)=1776年末流动负债=580*(1+20%)=696年末负债总额=流动负债+