期货与期货技术分析.ppt

期货与期货技术分析文科实践中心高祥宝*一、期货合约与交易规则二、期货与股票交易的五大区别三、期货交易风险控制制度四、期货投资基本面分析五、期货投资技术分析本章目录一、期货合约与交易规则(一)期货与期货市场期货(Futures):一个金融合同(合约),交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货,而是共同约定在未来的某一时间交收实货,因此就称其为“期货”。期货合约(Futurescontract):由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。期货交易就是对期货合约的买卖。期货市场:期货市场是期货合约交易的场所,即期货交易所。现货交易期货交易即期交易远期交易①交易目的获取或让渡商品实物获取实物、转移风险或追求风险收益转移价格风险或追求风险收益②交易对象商品实物商品实物或非标准合同标准化合约③交易方式一对一磋商,讨价还价(无特定限制)拍卖或双方协商(无特定限制)公开竞价,公平竞争④交易场所无限制无限制期货商品交易所⑤结算方式全额付款(分期或一次性)全额付款(分期或一次性)保证金交易(每日无负债结算)⑥结算关系双方直接结算双方直接结算通过结算所结算⑦履约方式实物交割实物交割合约对冲,少部分实物交割⑧交割方式双方约定双方约定固定交割方式⑨商品范围无限制(一切商品)无限制(一切商品)有限制(交易所上市品种)期货交易=签订合同1、多头(买入开仓)——签订了一个购买合同2、空头(卖出开仓)——签订了一个销售合同3、多头平仓(卖平)——签订了一个销售合同4、空头平仓(买平)——签订了一个购买合同注:交易所通过保证金制度提供履约担保基本功能:为企业提供“避风港”。(一)期货与期货市场(一)期货与期货市场套期保值(Hedging):交易者配合在现货市场的买卖,在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同,但方向相反的期货合同,以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。卖出套期保值(SellingHedging)买入套期保值(BuyingHedging)投机(Speculation)期货分类金融期货:标的:金融工具(产品)金融期货类别:外汇期货利率期货股票期货股指期货商品期货:标的:实物商品商品期货类别:农产品期货金属期货能源化工期货贵金属期货(一)期货与期货市场交易所品种中国金融期货交易所沪深300指数期货(IF)上海期货交易所铜(CU)、铝(AL)、锌(ZN)、天然橡胶(RU)、燃料油(FU)、黄金(AU)、螺纹钢(RB)、线材(WR)、铅(PB)大连期货交易所黄大豆一号(A)、黄大豆二号(B)、玉米(C)、豆粕(M)、豆油(Y)、聚乙烯(L)、棕榈油(P)、聚***乙烯(V)、焦炭(J)郑州商品交易所硬麦(WT)、强麦(WS)、棉花(CF)、白糖(SR)、菜籽油(RO)、PTA精对苯二甲酸(TA)、早籼稻(ER)(一)期货与期货市场