波涛交易系统.doc

第一章交易系统的重要性 2一、什么是交易系统 2二、证券期货投资是致富捷径吗 3三、谁是投资人最强大的对手 8四、投资分析、风险管理与投资心理 14五、交易系统的作用 18六、投资管理业的发展与系统交易方法的进步 22第二章交易系统的基本结构 24一、交易系统的种类 24二、交易系统设计的基本步骤 27(一)交易策略的提出 28(二)交易对象的筛选,, 31(三)交易策略的公式化 37第三章交易系统的检验方法 41一、交易系统检验的基本原则 41(一)交易成本 41(二)市场价格运动模式 44(三)回波效应 51(四)突发事件 52二、检验数据的准备 54(一)检查数据的完整性 54(二)检验数据的连接方式 55三、确定检验的统计学标准 58四、系统参数值的设定 59五、交易系统的检验内容 62(一)净利 62(二)最大盈利交易和最大亏损交易 62(三)最大连续盈利次数与最大连续亏损次数 63(四)最大投资本金损失幅度 66(五)总交易次数 66(六)盈利次数比率与亏损次数比率 66(七)平均盈利额对平均亏损额之比 67六、交易系统检验报告 68第四章交易系统的优化与噪音控制 71一、优化陷阱 72二、交易系统的优化 74(一)微调交易规则 74(二)微调系统参数值 74三、交易系统的噪音控制 75第五章交易系统的后期维护 77一、交易系统的外推检验 78二、交易系统的实战检验 79三、交易系统的监测与维护 82第六章世界著名投资方法与系统交易方法的比较 83一、Jesse&S226;L&S226;Livermore 84二、W&S226;D&S226;Gann 86三、WarrenBuffett 88四、eSoros 91五、PeterLynch 94第七章计算机技术指标在交易系统中的应用 97一、计算机技术指标体系在交易系统中的地位 97二、交易系统操作信号生成的主要信息源 98三、市场价格态势变化与方向变化的计算机研判模型 99四、计算机预警系统的建立与趋势跟踪技术 101五、市场态势检测系统的建立及操作策略的选择 103第八章基本分析模型在交易系统中的作用 104第一章交易系统的重要性一、什么是交易系统什么是交易系统?交易系统是完整的交易规则体系。一套设计良好的交易系统,必须对投资决策的各个相关环节作出相应明确的规定。这种规定必须是客观的、唯一的,不允许有任何不同的解释。一套设计良好的交易系统,必须符合使用者的心理特征、投资对象的统计特征以及投资资金的风险特证。交易系统的特点在于它的完整性和客观性。所谓完整性,即其对证券期货投资的一个完整交易周期中的各个决策点,包括进场点、退场点、再进场点、再退场点等的条件都有明确具体的规定。从而形成一个完整的决策链。所谓客观性,即其决策标准体现的唯一性。如果条件集合(A)发生,则决策B发生,这种因果关系具有唯一性。交易系统的完整性和客观性,保证了交易系统结果的可重复性。从理论上说,对任何使用者而言,如果使用条件完全相同,则操作结果完全相同。系统的可重复性即是方法的科学性,系统交易方法属于科学型的投资交易方法。投资交易的正确决策方式可划分为两大类型:一类为艺术型;另一类为科学型。历来著名的投资家和交易家,都可划属于上述类型之一。即或可属于艺术型的投资家或可属于科学型的投资家。从现代心理学的观点看,人的理性思维活动主要存在于两个层面之中,一为潜意识层面;一为意识思维层面。艺术型投资家的投资决策主要形成于潜意识层面之中,而科学型投资家的投资决策主要形成于意识思维层面之中。交易系统是意识层次理性投资决策过程的物化。证券期货市场上的绝大多数投资民众,包括部分的专业投资人士,其投资决策的思维方式,既不属于艺术型,。情绪型的投资决策方式属于一种非理性的投资决策方式。二、证券期货投资是致富捷径吗股票和期货投资具有高度的假象。这种假象来源于其高度的流动性和波动性。如果我们观察国内外的股票投资人和期货投资人,我们会发现几乎没有什么人没有过赚钱的记录。甚至是“辉惶”的记录。但与此同时,我们还看到只有很少的人能够长期的、稳定的、持续的从股票中和期货投资中赚钱。中国的股市和期货市场的历史太短,大多数的投资人还看不清这一现象。在这个股票和期货市场发育初期,赢利的市场分配比国外发达国家相比更趋于平均化。但是随着市场发育的逐渐成熟,财富的逐步向少数人手中集中将是一个必然的历史趋势。很少有投资人认真思考过这样一个问题:股票和期货的高度流动性说明了什么?意味着什么?市场流动性是指在每一特定时间及其相应价格上成交的难易程度。成交越容易越密集,则流动性越高。成交意味着什么?成交意味着买方和卖方形成了相反的价值判断。买方一定是认为现行价格低还有上行空间才会买,卖方一定是认为现行价格高没有上行