宝钢并购八一钢铁案例分析.doc

宝钢并购八一钢铁案例分析摘要:近年来,我国钢铁企业的并购重组进行得如火如荼,然而由于人员安置、税收等复杂的问题,这些重组多是一个省市钢铁资源的整合,跨地区并购仍无重大进展。因此,宝钢集团并购八一钢铁的成功,可以看作是其在国内外钢铁业重组的背景之下第一次完成对国内钢铁企业的并购,同时这也是备受关注的国内第一宗跨地区并购案例。关键词:并购协同效应科技信息一、八一钢铁简介八一钢铁是经新疆维吾尔自治区人民政府文件批准,由新疆八钢集团作为主起人,联合四家企业于2000年以发起设立方式设立的股份有限公司,其公开发行的13000万股社会公众股于2002年8月在上海证券交易所挂牌上市交易重组前,%的股权,%。目前公司具有年产钢400万吨的生产能力,钢材品种规格达600多个。2007年,,,。二、并购背景通过查阅大量资料,促成此次并购的背景和关键因素,现归纳如下:(1)资源与市场优势作为我国西北地区仅有的两个钢铁生产基地之一,天山脚下的八一钢铁是新疆自治区最大的钢铁联合企业,自身具备丰富的铁矿石和煤炭资源。据估计这些铁矿石在“十一五”期间可以形成1000万吨以上的矿石生产能力,同时战略意义的区位优势使八一钢铁的产品占据了新疆钢材市场75%以上的份额,彰显了公司的竞争实力。(2)并购前的困境八一钢铁虽具有一定优势,但从全国来看其规模偏小,经营不尽理想。在国家要求钢铁业整合的产业政策下,公司靠自身发展难以在行业内做大做强,处于分不利的位置。2005年以来,八一钢铁业绩出现下滑,当地政府便希望通过并购,实现产业的升级。(3)宝钢的战略之所以在众多钢铁企业中首先挑中八一钢铁,除了八一钢铁的基本优势外,还有其他重要因素促使宝钢表现出了积极主动地态度。《钢铁产业发展政策》核心内容之一,就是“提高行业集中度”,即支持钢铁企业进行战略重组。在政策推动下,国内排名前列的大型钢集团合并动作时有发生。由此而生的压力很难让宝钢继续保持稳坐观望的姿态,毕竟结构调整、淘汰落后企业都将成为未来钢铁行业的主题,国内几家钢铁领头企业都会顺势通过兼并收购壮大势力。如果再不有所动作,经历一番激烈的“厮杀”合并后,最后的胜利者并不一定非它莫属。,世界前三大铁矿石巨头垄断了全球74%的铁矿石贸易,中国钢铁企业进口铁矿石的依存度已经超过53%。作为世界最大的铁矿石进口国,中国钢铁企业已连续四年在铁矿石谈判中处于被动地位。所以,八一钢铁得天独厚的丰富资源对要大力发展高端产品的宝钢来说非常具有吸引力。,宝钢集团在西部内陆还没有主要的子公司。随着国民经济建设的快速发展,钢铁的远距离运输将导致高昂的成本,对宝钢开拓西部市场不利。加之新疆是打通我国内陆与西方国际贸易的主要通道,这对想实现综合实力进入世界前三目标的宝钢而言,是一个极为有利的地理条件。通过收购八一钢铁,既可以利用新疆丰富矿产,又能开发中亚国家丰富的资源和钢材消费市场。,这一次重组还被业内人士认为是“有力地阻击了米塔尔对中国市场的窥伺”。米塔尔是位于印度的世界钢铁头号