衍生金融工具套期.ppt

第三节套期性衍生金融工具会计
套期与套期分类
套期会计的内容
外汇风险套期及其会计核算
对国外实体净投资套期及其会计核算
利率风险套期及其会计核算
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一、套期保值
套期保值含义
套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、
信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变
动,预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
套期保值涉及的两个要素“套期工具”和“被套期项目”
套期工具,是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销
被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具,对外汇风险进行套
期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。
被套期项目,是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险,且被指定为被套期对
象的下列项目:
(一)单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易,或境外经营净投资;
(二)一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易,或境外经营净投资;
(三)分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分(仅适用于利率风险公允价值组合套期)。
确定承诺,是指在未来某特定日期或期间,以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。预期交易,是指尚未承诺但预期会发生的交易。
2
套期会计
套期关系
套期工具
被套期项目
3
套期会计
套期工具
衍生工具(外部的)
非衍生工具
卖出期权
其他
全部风险
买入期权
外汇风险
4
套期会计
被套期项目
已确认的
资产或负债
公司承诺
预期性交易
金融性
非金融性
高度的可能性
影响利润
或损失
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二、套期会计的内容
套期会计含义,是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。
套期关系的认定 57
套期的有效性分析57
套期关系的类型63
公允价值套期
现金流量套期
境外经营净投资套期,
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套期关系的认定
在套期开始时,企业对套期关系(即套期工具和被套期项目之间的关系)有正式指定,并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关,且最终影响企业的损益。
该套期预期高度有效,且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。
对预期交易的现金流量套期,预期交易应当很可能发生,且必须使企业面临最终将影响损益58
套期有效性能够可靠地计量59
企业应当持续地对套期有效性进行评价,并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。
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套期有效性的评价
套期高度有效的含义
在套期开始及以后期间,该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动额
套期有效性的测算方法
主要条款比较法:通过比较套期工具和被套期项目的主要条款,以确定套期是否有效的方法
比率分析法:通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动比率,以确定套期是否有效的方法
回归分析法:自变量反映被套期项目公允价值变动或预计未来现金流量现值变动,因变量反映套期工具公允价值变动
y = k x +b +e
回归直线的斜率必须为负数,且数值应在-~ 之间;
决定系数(R2),该系数反映Y 和x 之间的相关性,其数值越大,表明回归模型对观察数据的拟合越好,用回归模型进行预测效果也就越好;
整个回归模型的统计有效性(F-测试)必须是重大的。
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套期有效性评价内容
预期有效性测试:企业在期初或编制中期或年度财务报告日
回顾有效性测试:企业至少在编制中期或年度财务报告日
套期开始日
报告日
报告日
预期有效性测试
预期有效性测试
回顾有效性测试
回顾有效性测试
预期有效性测试
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套期有效性测试Hedge Effectiveness
125%
100%
80%
套期有效
套期有效
套期无效
套期无效
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