汇率非线性组合预测方法研究——基于神经网络.pdf

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獬丝砂闝月睧唰髟≥钆伊够月諩吕本人所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取学位论文独创性声明:得的研究成果。尽我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果。与我一同工作的同事对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。如不实,本人负全部责任。论文作者┟:学位论文使用授权说明河海大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、中国学术期刊盘版缱釉又旧缬腥ūA舯救怂徒谎宦畚牡母从〖虻缱游牡担以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外,允许论文被查阅和借阅。论文全部或部分内容的公布ǹ授权河海大学研究生院办理。乃\.爿乞,一,.灰
第一章绪论研究背景及意义在社会经济活动中,无论从宏观的角度还是从微观的角度,都存在着许多未知的因素,影响着人们的决策。为了克服未知因素可能带来的消极后果,必须进行有科学根据的预测。汇率【坑殖苹慵郏敢桓龉业幕醣艺鬯愠闪硪桓龉业幕醣业谋嚷剩戳国货币交换时量的比例关系,或者说两国货币进行买卖的比价,它反映一国货币的对外价值。从世纪至今,汇率制度大体上发生了四次主要的演变【浚甑降谝淮问澜绱笳剑捎玫氖枪式鸨疚恢疲浠懵手贫仁由铸币平价作为均衡点的固定汇率制。甑辏O蛄烁《懵手疲浠懵手饕H【鲇谕饣愕墓求。甑辏俅巫O蛄瞬祭锥偕制郊厶逑担浠懵制度是与美元涝5韧诿澜挂钩的固定汇率制。昶鹧荼湮O衷诘墓驶醣姨逑怠T诟锰逑抵校辉俅嬖谧攀界范围内统一的汇率安排,而是各国具有了汇率制度选择的自由。在当今国际金融体制下,浮动汇率的频繁波动及由此带来的外汇风险对于国际金融、贸易和投资都具有关键性的影响作用。因此,外汇风险问题已经引起国际货币基金组织和世界各国的高度重视和广泛研究,其中如何准确的预测汇率变动的方向和程度是外汇风险管理的基础【,它对于中央银行加强金融监管和微观经济主体规避外汇风险均具有重要意义。在汇率决定理论和实证分析方面,国外学者取得了显著的进展H欢忻有一个模型能相当准确的预测频繁波动的汇率事实。本文从一个新的角度即非线性组合预测的角度对汇率的预测进行研究。第一章绪论
,对同一种问题常采用不同的预测方法,不同的预测方法提供不同的有用信息,其预测精度也往往不同,如果仅仅简单地将预测误差比较大的一些方法舍弃掉,将会丢失一些有用的信息,这种做法对信息是一种浪费。一种更科学的做法是,将不同的方法进行适当的组合,从而形成所谓的组合预测方法。组合的目的是为了综合利用各种有用的信息,尽可能的提高预测精度。年,吭米楹显げ夥椒ǘ悦拦龃蟪鞘械娜丝诮泄げ猓使预测精度有所提高。年,虶对组合预测方法进行了系统的研究,其研究成果引起了预测学者的重视。进入年代,组合预测的研究更加被预测学者所重视,发表了一系列的关于组合预测的论文【。年,国际预测领域的权威学术刊物钩霭媪俗合预测的专刊。世纪年代以后,对组合预测的研究更是处于一种热潮之中。当前的一些热门课题主要集中在:钣抛楹显げ夥椒文献南譡中提出了最优组合预测方法,这种方法的思想根据“过去一段时间内组合预测误差最小”这一原则来求取各个单项预测方法的权系数向量。其存在的问题主要有:①可能出现负权重,②求出的权重未必最优。目前预测学界对于负权重是否可以接受尚有一定的争议。对于如何避免负权重,文献南譡】对此做了进一步的研究。淙ㄖ刈楹显げ夥椒组合预测中,对于单项预测方法而言,它随着条件及环境等的不同,总是表现出“时好时坏”性,这样,固定的权重就显得极为不合理,变权重的方法相对就比较科学。文献【南譡擞媚:刂评砺鄣囊恍┓椒ǎ岢隽肆街帜:淙ㄖ刈河海大学硕士学位论文
.懵试げ庋芯孔凼鰊由瑞典经济学家古斯塔夫·卡赛尔提出,并于年进行了阐斟】。该学具备比较发达的外汇市场,国际收支差额能够真实的反映在外汇市场的供求上;和热颂岢觥H衔8鞴醣业谋燃劬龆ㄓ诟髦滞獗易什脑资产市场说为汇率普遍浮动时期的汇率波动异常现象提供了一个新的解释。合预测算法。文献、【诓煌煊蚨宰楹显げ夥椒ń辛擞τ谩⒒懵实木龆ㄒ蛩胤治西方汇率决定理论种类繁多,它们从不同的角度阐述了汇率的决定与变动,其中最具代表性的是国际借贷说、资产市场说与购买力平价说三种。式璐由英国经济学家凇癟”提出,该理论认为汇率决定于外汇的供给与需求,而外汇的供求又是由国际借贷所引起的。该学说作为确定两国汇率的依据会受到一些条件的限制。首先,两国都必须其次,在两国的国际收支都处于均衡状态的条件下,该理论无法确定汇率的实际水平。什谐∷又称为“资产平衡论”,是世纪年代中后期由美国经济学家减,各种外币资产的增减是由于投资者调整其外币资产的比例关系造成的,这种调整往往引起资金在国际间的大量