外汇期货教材新交易.ppt

外汇期货交易一、基本概念1、期货:指在未来某个特定日期购买或出售固定数量和质量的实物商品或金融资产的合约,所以又称期货合约通常情况下,期货不是货,是一纸合同,即期货合同,即必须通过交易所进行买卖的契约契约规定买卖双方将按特定的价格,在未来某一特定的时间,对数量标准化的商品或金融工具交货和付款2、期货交易:指在固定交易所内通过公开竞价方式成交的,买卖双方约定在未来某个日期交割数量和质量在期货合约中已做标准化规定的实物商品或金融资产的交易期货交易的类型期货交易商品期货交易金融期货交易农产品期货交易金属期货交易石油期货交易………………利率期货交易货币期货交易股价指数期货交易期货交易的发展1874年,美国最早建立了芝加哥商品交易所,专门进行期货交易,至今期货交易有100多年的历史,发展迅速CBT:ChicagoBoardofTrade芝加哥交易所CME:ChicagoMercantileExchange芝加哥商业交易所IMM:eryMarket国际货币市场等均是大的交易所。1972年5月16日,美国芝加哥商品交易所(CME)的国际货币市场(IMM)成立,并首次推出7种货币的期货交易。1982年9月,全球传统的金融中心伦敦成立了“伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)”,成为全球第二大金融期货交易中心芝加哥商业交易所、纽约期货交易所和纽约商品交易所等都进行各种金融工具的期货交易货币、利率、股票指数等都被作为期货交易的主要对象目前,金融期货交易在许多方面已经走在商品期货交易的前面,占整个期货市场交易量的80%以上,成为西方金融创新成功的例证金融期货是在七十年代世界金融体制发生重大变革,世界金融市场日益动荡不安的背景下诞生的西方资本主义国家先后陷入经济危机通货膨胀加剧使利率风险增加布雷顿森林布体系崩溃后,浮动汇率制进一步使国际融资工具受损的风险增大国内外经济环境的变动,不可避免地导致股市大起大落,给股票持有者带来巨大的风险在利率、汇率、股市急剧波动的情况下,为了适应投资者对于规避价格风险、稳定金融工具价值的需要,以保值和转移风险为目的的金融期货便应运而生,3、外汇期货交易:指通过在交易所内公开竞价,买卖未来时期交割的外汇期货合约的一种交易方式目前,IMM的交易量占世界外汇期货交易的50%二、外汇期货合约(一)交易单位标准化IMM:GBP:62500JPY:12500000EUR:125000CHF:125000CAD:100000AUD:100000